Os investidores que dormirem comprados em ações do banco Itauunibanco, códigos ITUB3 e ITUB4 no dia 30/12/2010 terão direito a JSCP (Juro sobre capital próprio).
O Valor por ação é R$ 0,2150, porém será retido na fonte Imposto de renda (IR) de 15% R$ 0,03225 entrarão no financeiro R$ 0,18275 por ação.
O crédito está previsto para o dia 30/04/2011, mas geralmente antecipam.
Data IN 30/12/2010
Data EX 03/01/2011
Lembrando que o ideal é reaplicar os proventos em novas ações para melhorar a performance de sua carteira no longo prazo, ajudando o Juro composto fazer o trabalho "pesado" para seu investimento.
Façam seus planos e Boa Sorte!
Fontes.
quarta-feira, 22 de dezembro de 2010
sábado, 18 de dezembro de 2010
Aluguel de ações.
Poucos investidores sabem que é possível ser doador ou tomador de aluguel em ações.
Vamos imaginar que um investidor tem uma carteira de ações e independente se esses papeis vão subir ou cair ele não quer desfazer de sua carteira, quer continuar por muito tempo com os papeis na carteira recebendo os proventos (dividendos e JSCP) pagos pelas empresas todo ano.
Ele pode ser doador em um contrato de aluguel e tirar uma graninha extra para juntar com os proventos e aumentar o rendimento anual de sua carteira de ações.
E porque algum investidor tem interesse em ser tomador do aluguel do doador acima?
Resposta: Porque esse tomador acredita que o mercado vai cair e ele pode tirar um lucro dessa operação, pois ele toma as ações em aluguel, vende a mercado e se realmente o papel cair de preço como ele espera, recompra e devolve ao doador do aluguel ficando com a diferença entre o preço de venda e o de compra.
O preço do contrato é firmado entre o doador e o tomador levando em conta a quantidade e preço que o papel estiver no mercado no memento da assinatura do contrato.
O doador do aluguel recebe um percentual geralmente estipulado ao ano e que será equivalente ao período que durar o contrato.
O pagamento pelo aluguel se dará no vencimento do contrato, onde o tomador devolve as ações ao doador e paga pelo período contratado.
A validade do aluguel dura no mínimo 1 dia, mas os contratos mais comuns são de 30, 60 e 90 dias podendo ser renovados por prazos maiores, a taxa paga pelo tomador ao doador vai variar de acordo com o ativo e a demanda pelo aluguel, quanto mais pessoas acreditarem na queda dos preços dos ativos maior será a demanda e taxa do aluguel.
Veja um exemplo:
Quem alugou ações ON da Petrobrás entre os dias 15 de setembro e 5 de outubro de 2010 pagaram uma taxa média de 8,46% ao ano e por volta do dia 18 de outubro a demanda caiu levando essa taxa para perto de 0,54% ao ano.
Uma pequena empresa como a Refinaria de Manguinhos o contrato saía em média a 19,68% ao ano em outubro de 2010.
O tomador do aluguel deposita garantias para provar que poderá honrar com o compromisso de recomprar os papeis e devolver ao doador. Essas garantias são calculadas diariamente de acordo com a valorização ou desvalorização do ativo em questão.
Há três tipos de contrato de aluguel:
- Reversível ao tomador: Nesse contrato o tomador pode encerrar o contrato a qualquer momento e devolver as ações.
- Reversível ao doador: Nesse caso o doador pode encerrar a qualquer momento, havendo um prazo de 4 dias úteis para a devolução dos papeis.
- Vencimento fixo: Não é possível encerrar o contrato antes do prazo determinado.
Quem tem interesse em alugar ações deverá ligar na sua corretora que a mesma se encarregará de procurar doadores para os tomadores e tomadores para doadores.
Boa Sorte!
Fontes.
Vamos imaginar que um investidor tem uma carteira de ações e independente se esses papeis vão subir ou cair ele não quer desfazer de sua carteira, quer continuar por muito tempo com os papeis na carteira recebendo os proventos (dividendos e JSCP) pagos pelas empresas todo ano.
Ele pode ser doador em um contrato de aluguel e tirar uma graninha extra para juntar com os proventos e aumentar o rendimento anual de sua carteira de ações.
E porque algum investidor tem interesse em ser tomador do aluguel do doador acima?
Resposta: Porque esse tomador acredita que o mercado vai cair e ele pode tirar um lucro dessa operação, pois ele toma as ações em aluguel, vende a mercado e se realmente o papel cair de preço como ele espera, recompra e devolve ao doador do aluguel ficando com a diferença entre o preço de venda e o de compra.
O preço do contrato é firmado entre o doador e o tomador levando em conta a quantidade e preço que o papel estiver no mercado no memento da assinatura do contrato.
O doador do aluguel recebe um percentual geralmente estipulado ao ano e que será equivalente ao período que durar o contrato.
O pagamento pelo aluguel se dará no vencimento do contrato, onde o tomador devolve as ações ao doador e paga pelo período contratado.
A validade do aluguel dura no mínimo 1 dia, mas os contratos mais comuns são de 30, 60 e 90 dias podendo ser renovados por prazos maiores, a taxa paga pelo tomador ao doador vai variar de acordo com o ativo e a demanda pelo aluguel, quanto mais pessoas acreditarem na queda dos preços dos ativos maior será a demanda e taxa do aluguel.
Veja um exemplo:
Quem alugou ações ON da Petrobrás entre os dias 15 de setembro e 5 de outubro de 2010 pagaram uma taxa média de 8,46% ao ano e por volta do dia 18 de outubro a demanda caiu levando essa taxa para perto de 0,54% ao ano.
Uma pequena empresa como a Refinaria de Manguinhos o contrato saía em média a 19,68% ao ano em outubro de 2010.
O tomador do aluguel deposita garantias para provar que poderá honrar com o compromisso de recomprar os papeis e devolver ao doador. Essas garantias são calculadas diariamente de acordo com a valorização ou desvalorização do ativo em questão.
Há três tipos de contrato de aluguel:
- Reversível ao tomador: Nesse contrato o tomador pode encerrar o contrato a qualquer momento e devolver as ações.
- Reversível ao doador: Nesse caso o doador pode encerrar a qualquer momento, havendo um prazo de 4 dias úteis para a devolução dos papeis.
- Vencimento fixo: Não é possível encerrar o contrato antes do prazo determinado.
Quem tem interesse em alugar ações deverá ligar na sua corretora que a mesma se encarregará de procurar doadores para os tomadores e tomadores para doadores.
Boa Sorte!
Fontes.
terça-feira, 14 de dezembro de 2010
Novo JSCP da Petrobrás.
A Petrobrás decidiu no dia 13/12/2010 que pagará R$ 0,20 por ação referente à JSCP (Juros sobre capital próprio).
Terão direito a esse provento os acionistas investidores que dormirem comprados nos papeis Petr3 e Petr4 na data de 21/12/2010.
O crédito está previsto pra acontecer até o dia 30/12/2010, geralmente estão efetuando o crédito antes da data prevista.
Será descontado R$ 0,03 referente à IRRF (imposto de renda retido na fonte) e entrará liquido na conta do acionista o valor de R$ 0,17 por papel.
Sempre que possível o acionista deve reaplicar os proventos (dividendos, JSCP) em novas ações, dando assim uma ajuda ao trabalho dos Juros compostos que no longo prazo é determinante para o aumento do capital investido.
Boa sorte!
Fontes.
Terão direito a esse provento os acionistas investidores que dormirem comprados nos papeis Petr3 e Petr4 na data de 21/12/2010.
O crédito está previsto pra acontecer até o dia 30/12/2010, geralmente estão efetuando o crédito antes da data prevista.
Será descontado R$ 0,03 referente à IRRF (imposto de renda retido na fonte) e entrará liquido na conta do acionista o valor de R$ 0,17 por papel.
Sempre que possível o acionista deve reaplicar os proventos (dividendos, JSCP) em novas ações, dando assim uma ajuda ao trabalho dos Juros compostos que no longo prazo é determinante para o aumento do capital investido.
Boa sorte!
Fontes.
quarta-feira, 1 de dezembro de 2010
Investimentos Novembro 2010.
IGP-M subiu em novembro 1,45% e no ano já acumula alta de 10,56%.
Fundos DI apresentaram em novembro ganho de 0,82% e no ano 8,89%.
Carteiras de renda fixa com rendimento médio em novembro de 1,02% e em 2010 acumulam rendimento de 10,51%.
Esses investimentos acima apresentam rendimento negativo depois de descontar a inflação, e a poupança tem situação ainda pior, apresentando rendimento negativo de 3,93% em 2010.
Ouro subiu em novembro 6,25% e no ano acumula alta de 37,10%, descontando a inflação o ganho real do ouro fica em torno de 24% no ano até o momento.
Dólar valorizou em novembro 0,65% e no ano registra queda de 1,66%.
Bolsa de valores fechou o novembro com queda de 4,20% e no ano acumula perda de 1,29%, descontando a inflação a perda da bolsa seria de 10,71% nesse ano.
O IGP-M projeta inflação para 2010 de 11,01% e para 2011 de 5,33%.
Lembrando que o centro da meta inflacionária é 4,50%.
Façam suas contas, planos e estratégias.
Boa Sorte.
Fontes.
Fundos DI apresentaram em novembro ganho de 0,82% e no ano 8,89%.
Carteiras de renda fixa com rendimento médio em novembro de 1,02% e em 2010 acumulam rendimento de 10,51%.
Esses investimentos acima apresentam rendimento negativo depois de descontar a inflação, e a poupança tem situação ainda pior, apresentando rendimento negativo de 3,93% em 2010.
Ouro subiu em novembro 6,25% e no ano acumula alta de 37,10%, descontando a inflação o ganho real do ouro fica em torno de 24% no ano até o momento.
Dólar valorizou em novembro 0,65% e no ano registra queda de 1,66%.
Bolsa de valores fechou o novembro com queda de 4,20% e no ano acumula perda de 1,29%, descontando a inflação a perda da bolsa seria de 10,71% nesse ano.
O IGP-M projeta inflação para 2010 de 11,01% e para 2011 de 5,33%.
Lembrando que o centro da meta inflacionária é 4,50%.
Façam suas contas, planos e estratégias.
Boa Sorte.
Fontes.
sábado, 13 de novembro de 2010
Fundos Imobiliários
Existem alguns fundos imobiliários que o investidor cotista não paga Imposto de renda (IR) sobre a rentabilidade das cotas, mas não são todos.
São três exigências para que o fundo goze de isenção do IR:
- As cotas do fundo devem ser comercializadas em Bolsa ou em mercado de balcão organizado.
- O fundo deve possuir no mínimo 50 (cinqüenta) cotistas.
- Nenhum cotista poderá ser proprietário de 10% ou mais do patrimônio do fundo.
Os fundos imobiliários diferem dos fundos de investimentos abertos no que diz respeito à entrada e saída do cotista.
Enquanto os fundos de investimentos abertos o cotista pode entrar e sair em qualquer momento, os fundos imobiliários são fechados e tem prazo para o cotista entrar e prazo determinado para sair ou para o fechamento do fundo e o rateio do lucro com os cotistas.
Na hora que o cotista quiser sair terá que negociar suas cotas na Bovespa no mesmo lugar onde negocia as ações ou na SOMA (Sociedade operadora de mercado de ativos).
O patrimônio do fundo imobiliário deverá ter 75% no mínimo aplicado em ativos imobiliários, poderá comprar um ou mais imóveis ou direitos relativos a imóveis.
Quanto à distribuição dos rendimentos aos cotistas devem ser apurados semestralmente e distribuídos no mínimo 95% aos sócios cotistas.
A grande vantagem é que se o investidor quiser ganhar dinheiro com o aluguel de imóveis ele pode optar por comprar cotas de fundos imobiliários que gozem da isenção de IR e ficar com o valor do imposto para ele, aumentando assim sua rentabilidade ao longo do tempo.
Procurem:
- A instrução normativa 472, de 31 de outubro de 2008, da CVM (Comissão de Valores Imobiliários), nela consta todos os ativos que podem compor a carteira do fundo imobiliário.
- Lei 11.196 de 2005.
- Lei 11.033 de 2004.
Esse texto reproduz apenas um resumo de matéria que saiu na Folhainvest do Jornal Folha de São Paulo do dia 1º de Novembro de 2010. Pag B6 Mercado/folhainvest Finanças pessoais Marcia Dessem.
Fontes.
São três exigências para que o fundo goze de isenção do IR:
- As cotas do fundo devem ser comercializadas em Bolsa ou em mercado de balcão organizado.
- O fundo deve possuir no mínimo 50 (cinqüenta) cotistas.
- Nenhum cotista poderá ser proprietário de 10% ou mais do patrimônio do fundo.
Os fundos imobiliários diferem dos fundos de investimentos abertos no que diz respeito à entrada e saída do cotista.
Enquanto os fundos de investimentos abertos o cotista pode entrar e sair em qualquer momento, os fundos imobiliários são fechados e tem prazo para o cotista entrar e prazo determinado para sair ou para o fechamento do fundo e o rateio do lucro com os cotistas.
Na hora que o cotista quiser sair terá que negociar suas cotas na Bovespa no mesmo lugar onde negocia as ações ou na SOMA (Sociedade operadora de mercado de ativos).
O patrimônio do fundo imobiliário deverá ter 75% no mínimo aplicado em ativos imobiliários, poderá comprar um ou mais imóveis ou direitos relativos a imóveis.
Quanto à distribuição dos rendimentos aos cotistas devem ser apurados semestralmente e distribuídos no mínimo 95% aos sócios cotistas.
A grande vantagem é que se o investidor quiser ganhar dinheiro com o aluguel de imóveis ele pode optar por comprar cotas de fundos imobiliários que gozem da isenção de IR e ficar com o valor do imposto para ele, aumentando assim sua rentabilidade ao longo do tempo.
Procurem:
- A instrução normativa 472, de 31 de outubro de 2008, da CVM (Comissão de Valores Imobiliários), nela consta todos os ativos que podem compor a carteira do fundo imobiliário.
- Lei 11.196 de 2005.
- Lei 11.033 de 2004.
Esse texto reproduz apenas um resumo de matéria que saiu na Folhainvest do Jornal Folha de São Paulo do dia 1º de Novembro de 2010. Pag B6 Mercado/folhainvest Finanças pessoais Marcia Dessem.
Fontes.
sexta-feira, 22 de outubro de 2010
JSCP Petrobrás, 3 Parcela 2010.
Quem dormir comprado em ações da Petrobrás (Petr3, Petr4) no dia 01/11/2010 (data IN) receberá R$ 0,14 referente à terceira parcela de Juros sobre capital próprio (JSCP) de 2010.
No primeiro dia útil posterior ao dia 01/11/2010 a ação será negociada EX JSCP, a data EX é o dia 03/11/2010 pelo fato de 02/11/2010 ser feriado.
Lembrando que terá imposto de renda retido na fonte (IRRF) de 15% sobre o valor de R$ 0,14 será creditado na conta do acionista apenas R$ 0,12 por papel que esteja em custódia na data IN (01/11/2010), a data prevista para o crédito é 31/12/2010, mas geralmente creditam antes da data prevista.
Alerto também que o valor de R$ 0,12 será descontado dos valores de exercícios das opções que já apresentam negociações, logo uma opção de Strike R$ 26,00 terá preço de exercício de R$ 25,88 na data EX (03/11/2010) e não os R$ 26,00 que seria o comum para um papel que não pagou JSCP.
Relembrando tem direito aos R$ 0,12 quem possuir os papeis em custódia no dia 01/11/2010 e o crédito entra na conta no dia 31/12/2010, mas pode entrar antes desse dia.
Bem amigos leitores, se você é acionista da Petrobrás aproveite bem esse “Faz me rir”. Pense em reaplicá-lo imediatamente em novas ações, assim você proporciona energia para que o Juro composto faça o trabalho que deve ser feito pelas suas finanças.
Boa Sorte!
Fontes.
No primeiro dia útil posterior ao dia 01/11/2010 a ação será negociada EX JSCP, a data EX é o dia 03/11/2010 pelo fato de 02/11/2010 ser feriado.
Lembrando que terá imposto de renda retido na fonte (IRRF) de 15% sobre o valor de R$ 0,14 será creditado na conta do acionista apenas R$ 0,12 por papel que esteja em custódia na data IN (01/11/2010), a data prevista para o crédito é 31/12/2010, mas geralmente creditam antes da data prevista.
Alerto também que o valor de R$ 0,12 será descontado dos valores de exercícios das opções que já apresentam negociações, logo uma opção de Strike R$ 26,00 terá preço de exercício de R$ 25,88 na data EX (03/11/2010) e não os R$ 26,00 que seria o comum para um papel que não pagou JSCP.
Relembrando tem direito aos R$ 0,12 quem possuir os papeis em custódia no dia 01/11/2010 e o crédito entra na conta no dia 31/12/2010, mas pode entrar antes desse dia.
Bem amigos leitores, se você é acionista da Petrobrás aproveite bem esse “Faz me rir”. Pense em reaplicá-lo imediatamente em novas ações, assim você proporciona energia para que o Juro composto faça o trabalho que deve ser feito pelas suas finanças.
Boa Sorte!
Fontes.
quinta-feira, 21 de outubro de 2010
Novo Produto Financeiro.
O Banco central estuda o lançamento de um novo produto financeiro no Brasil, trata-se de um produto que tende a copiar os já existentes e populares no mercado Europeu “Covered Bonds”. Traduzindo para o português “Obrigações hipotecárias”.
Esses títulos gozam de grande liquidez no mercado Europeu pelo fato de apresentarem dupla garantia ao investidor, são garantidos tanto pelo banco quanto pelos próprios créditos imobiliários.
Aqui no Brasil funcionariam como “CDBs imobiliários”, pois teriam características parecidas com a dos certificados de depósitos bancários e seriam usados para captar recursos para o financiamento imobiliário.
A Secretaria de Política Econômica estuda usar títulos já existentes no Brasil como as Letras Financeiras e Letras de Crédito Imobiliário (LCI) para evitar
o “Teste Jurídico” que no Brasil sempre se mostra muito demorado para novos produtos financeiros.
Hoje o maior problema em usar as LF e LCI é que não tem a garantia jurídica que os créditos imobiliários passariam para a mão dos aplicadores em caso de quebra do Banco emissor dos “CDBs Imobiliários”.
Caro leitor nos resta apenas aguardar esse novo produto financeiro e que ele seja concebido dentro de sólidas normas jurídicas, pois já sabemos o que aconteceu com alguns títulos com essas características no mercado Americano (Subprime) em 2008.
Fontes.
Esses títulos gozam de grande liquidez no mercado Europeu pelo fato de apresentarem dupla garantia ao investidor, são garantidos tanto pelo banco quanto pelos próprios créditos imobiliários.
Aqui no Brasil funcionariam como “CDBs imobiliários”, pois teriam características parecidas com a dos certificados de depósitos bancários e seriam usados para captar recursos para o financiamento imobiliário.
A Secretaria de Política Econômica estuda usar títulos já existentes no Brasil como as Letras Financeiras e Letras de Crédito Imobiliário (LCI) para evitar
o “Teste Jurídico” que no Brasil sempre se mostra muito demorado para novos produtos financeiros.
Hoje o maior problema em usar as LF e LCI é que não tem a garantia jurídica que os créditos imobiliários passariam para a mão dos aplicadores em caso de quebra do Banco emissor dos “CDBs Imobiliários”.
Caro leitor nos resta apenas aguardar esse novo produto financeiro e que ele seja concebido dentro de sólidas normas jurídicas, pois já sabemos o que aconteceu com alguns títulos com essas características no mercado Americano (Subprime) em 2008.
Fontes.
terça-feira, 19 de outubro de 2010
Juros compostos e hipocrisia geral.
A justiça brasileira entende que os juros não podem ser capitalizados. A súmula 121 do Supremo Tribunal Federal (STF) diz: “É vedada a capitalização de juros ainda que expressamente convencionada”.
Olha que interessante essa súmula não deixa a menor possibilidade de exceções.
Quando a justiça diz que proíbe a capitalização dos juros ela simplesmente afirma que não permite a utilização de juros compostos.
Isso seria lindo se a nossa sociedade não fizesse tudo ao contrário do que diz a lei, pois é de conhecimento de todos que, todas as instituições financeiras, todas as lojas comerciais, todas as construtoras e incorporadoras fazem uso de juros compostos quando financiam seus produtos ao consumidor final.
Muito bem meus amigos leitores, temos uma desobediência generalizada à lei, sendo assim o ideal era que mudássemos a lei, uma vez que toda a sociedade já aceitou de forma consciente ou inconsciente os “famosos” juros compostos.
Fontes.
Olha que interessante essa súmula não deixa a menor possibilidade de exceções.
Quando a justiça diz que proíbe a capitalização dos juros ela simplesmente afirma que não permite a utilização de juros compostos.
Isso seria lindo se a nossa sociedade não fizesse tudo ao contrário do que diz a lei, pois é de conhecimento de todos que, todas as instituições financeiras, todas as lojas comerciais, todas as construtoras e incorporadoras fazem uso de juros compostos quando financiam seus produtos ao consumidor final.
Muito bem meus amigos leitores, temos uma desobediência generalizada à lei, sendo assim o ideal era que mudássemos a lei, uma vez que toda a sociedade já aceitou de forma consciente ou inconsciente os “famosos” juros compostos.
Fontes.
sábado, 16 de outubro de 2010
JSCP Vale 2 parcela 2010.
Quem dormiu comprado na noite do dia 14/10/2010 (data IN) em ações da Vale (Vale3 e Vale5) receberá R$ 0,555154105 por ação, correspondente a 2ª parcela de remuneração aos acionistas de 2010. Será retido na fonte 15% referente imposto de renda, o investidor acionista receberá liquido R$ 0,471880989 por ação.
O crédito está previsto para ser efetuado na conta do investidor no dia 29/10/10.
O valor do Juro sobre capital próprio (JSCP) pago é descontado do valor da ação na data em questão, logo o preço de fechamento da Vale5 no dia 14/10/2010 (data IN) foi R$ 48,01, no dia seguinte 15/10/2010 (data EX) o investidor abrindo o gráfico consta que o preço de fechamento do dia anterior foi R$ 47,54.
O valor do JSCP também é descontado dos Strikes das opções que já estavam em negociação, logo o Strike, por exemplo, de VALEJ46 que era R$ 46,00 passou a ter o valor de exercício de R$ 45,53 e de uma VALEK48 que tinha o Strike em R$ 48,00 passou a ter o valor de exercício de R$ 47,53.
Os detentores de ADRs (American Depositary Receipts) conhecidos como recibos de ações negociados nos EUA, terão o mesmo direito, porém a data IN será 19/10/2010 próxima terça feira.
Lembrando que em 14/04/2010 a Vale já pagou a 1ª parcela no valor de R$ R$ 0,4216660513 por ação, depois do IR 15% ficou liquido para o acionista R$ 0,358411436 por ação.
Em 2010 a empresa distribuirá aos acionistas R$ 5,094 Bilhões, ou seja, US$ 3 Bilhões, isso é 10% a mais do que foi distribuído em 2009, além de ser a maior remuneração da história da mineradora.
Então investidor não deixe de olhar o seu extrato dia 29/10/2010 para conferir a entrada do famoso “Faz me rir” e pense reaplicá-lo imediatamente (piramidar proventos) em novas ações, deixando assim que o juro composto faça o trabalho pesado para você no longo prazo.
Fontes.
O crédito está previsto para ser efetuado na conta do investidor no dia 29/10/10.
O valor do Juro sobre capital próprio (JSCP) pago é descontado do valor da ação na data em questão, logo o preço de fechamento da Vale5 no dia 14/10/2010 (data IN) foi R$ 48,01, no dia seguinte 15/10/2010 (data EX) o investidor abrindo o gráfico consta que o preço de fechamento do dia anterior foi R$ 47,54.
O valor do JSCP também é descontado dos Strikes das opções que já estavam em negociação, logo o Strike, por exemplo, de VALEJ46 que era R$ 46,00 passou a ter o valor de exercício de R$ 45,53 e de uma VALEK48 que tinha o Strike em R$ 48,00 passou a ter o valor de exercício de R$ 47,53.
Os detentores de ADRs (American Depositary Receipts) conhecidos como recibos de ações negociados nos EUA, terão o mesmo direito, porém a data IN será 19/10/2010 próxima terça feira.
Lembrando que em 14/04/2010 a Vale já pagou a 1ª parcela no valor de R$ R$ 0,4216660513 por ação, depois do IR 15% ficou liquido para o acionista R$ 0,358411436 por ação.
Em 2010 a empresa distribuirá aos acionistas R$ 5,094 Bilhões, ou seja, US$ 3 Bilhões, isso é 10% a mais do que foi distribuído em 2009, além de ser a maior remuneração da história da mineradora.
Então investidor não deixe de olhar o seu extrato dia 29/10/2010 para conferir a entrada do famoso “Faz me rir” e pense reaplicá-lo imediatamente (piramidar proventos) em novas ações, deixando assim que o juro composto faça o trabalho pesado para você no longo prazo.
Fontes.
terça-feira, 12 de outubro de 2010
Proventos: conheça a diferença entre as formas de remuneração dos acionistas
Embora praticamente todo mundo que acompanha o mercado de ações já tenha se deparado com os conceitos dividendos ou juros sobre o capital próprio, muita gente ainda têm dúvidas em relação à diferença entre estes dois conceitos e como eles se comparam com outros proventos, como bonificação e subscrição.
Em primeiro lugar, é importante diferenciar os proventos pagos em dinheiro, como dividendos e juros sobre o capital próprio, dos proventos no qual o benefício ao acionista se dá na forma de ações, como subscrições ou bonificações.
Distribuição de parte dos lucros da empresa
O conceito básico por trás dos proventos em dinheiro é a distribuição de parte dos lucros obtidos por uma empresa para seus acionistas. Ao comprar uma ação, você se torna acionista e, portanto, tem direito a receber a sua parte dos lucros que a empresa gera.
Assim, quando você recebe dividendos de uma empresa, você está recebendo uma parcela do lucro, que é determinada pela legislação brasileira em pelo menos 25% dos lucros gerados pela empresa em um determinado período de tempo. Para a empresa, os dividendos são distribuídos a partir do lucro líquido, ou seja, após o pagamento de IR, CSLL e outros impostos ou contribuições.
Com isso, os valores que são anunciados em dividendos para os acionistas já são líquidos de imposto de renda, já que a empresa efetuou o pagamento de impostos sobre estes lucros.
Juros sobre capital próprio
Outra forma de pagamento de proventos em dinheiro é através dos juros sobre o capital próprio (JCP). Para o acionista, a grande diferença é que ele tem que pagar 15% de imposto de renda na fonte, de forma que sempre é preciso ficar atento se o valor anunciado é o bruto (sem impostos) ou líquido (já descontando os impostos).
Para a empresa, muitas vezes o uso de JCP é vantajoso do ponto de vista fiscal. Desde sua criação, o pagamento de JCP permite que a empresa remunere seus acionistas até o valor da TJLP, com o valor sendo considerado como despesa financeira. Com isso, ele reduz o lucro tributável, diminuindo o IR a ser pago pela empresa.
A grande vantagem é que a empresa pagaria impostos maiores sobre o lucro, na faixa de 25%, do que os acionistas, que pagam 15% sobre os JCP. Assim, ela pode oferecer JCP, que mesmo após o pagamento de IR, podem ser maiores do que seriam na forma de dividendos, em função da diferença nas alíquotas de tributação.
Bonificação
Já a bonificação não é, na grande maioria das vezes, um provento em dinheiro, mas sim em ações. Assim, representa uma distribuição gratuita de novas ações, geralmente em função de aumento de capital ou incorporação de reservas. É importante destacar que, ao contrário dos dividendos e JCP, onde existe um efetivo desembolso de dinheiro, no caso de bonificações as cotações das ações podem se ajustar.
Por exemplo, se a empresa anunciar uma bonificação de 100%, ou seja, uma nova ação para cada possuída, sem uma contrapartida em termos de aumento do efetivo valor da empresa, o preço das ações tende a se ajustar. Por exemplo, se o valor da empresa era de R$ 1 bilhão e ela tinha 500 milhões de ações a R$ 2,00 cada, dar uma bonificação de 100% em geral leva o preço das ações a R$ 1,00, já que são agora 1 milhão de ações de uma empresa que continua valendo R$ 1 bilhão.
Subscrição
A subscrição representa um direito dados aos acionistas para que eles adquiram novas ações a custo e preço determinado. A subscrição pode surgir como um benefício aos acionistas caso o preço de subscrição seja inferior ao preço de mercado, de forma que está sendo dada uma espécie de "desconto" para os acionistas.
Caso o preço seja equivalente ou superior ao de mercado, isso muitas vezes não representa uma vantagem, já que não existe condição diferenciada em relação a quem ainda não possui ações da empresa.
Fonte: Guia InfoMoney: Por equipe InfoMoney.
Em primeiro lugar, é importante diferenciar os proventos pagos em dinheiro, como dividendos e juros sobre o capital próprio, dos proventos no qual o benefício ao acionista se dá na forma de ações, como subscrições ou bonificações.
Distribuição de parte dos lucros da empresa
O conceito básico por trás dos proventos em dinheiro é a distribuição de parte dos lucros obtidos por uma empresa para seus acionistas. Ao comprar uma ação, você se torna acionista e, portanto, tem direito a receber a sua parte dos lucros que a empresa gera.
Assim, quando você recebe dividendos de uma empresa, você está recebendo uma parcela do lucro, que é determinada pela legislação brasileira em pelo menos 25% dos lucros gerados pela empresa em um determinado período de tempo. Para a empresa, os dividendos são distribuídos a partir do lucro líquido, ou seja, após o pagamento de IR, CSLL e outros impostos ou contribuições.
Com isso, os valores que são anunciados em dividendos para os acionistas já são líquidos de imposto de renda, já que a empresa efetuou o pagamento de impostos sobre estes lucros.
Juros sobre capital próprio
Outra forma de pagamento de proventos em dinheiro é através dos juros sobre o capital próprio (JCP). Para o acionista, a grande diferença é que ele tem que pagar 15% de imposto de renda na fonte, de forma que sempre é preciso ficar atento se o valor anunciado é o bruto (sem impostos) ou líquido (já descontando os impostos).
Para a empresa, muitas vezes o uso de JCP é vantajoso do ponto de vista fiscal. Desde sua criação, o pagamento de JCP permite que a empresa remunere seus acionistas até o valor da TJLP, com o valor sendo considerado como despesa financeira. Com isso, ele reduz o lucro tributável, diminuindo o IR a ser pago pela empresa.
A grande vantagem é que a empresa pagaria impostos maiores sobre o lucro, na faixa de 25%, do que os acionistas, que pagam 15% sobre os JCP. Assim, ela pode oferecer JCP, que mesmo após o pagamento de IR, podem ser maiores do que seriam na forma de dividendos, em função da diferença nas alíquotas de tributação.
Bonificação
Já a bonificação não é, na grande maioria das vezes, um provento em dinheiro, mas sim em ações. Assim, representa uma distribuição gratuita de novas ações, geralmente em função de aumento de capital ou incorporação de reservas. É importante destacar que, ao contrário dos dividendos e JCP, onde existe um efetivo desembolso de dinheiro, no caso de bonificações as cotações das ações podem se ajustar.
Por exemplo, se a empresa anunciar uma bonificação de 100%, ou seja, uma nova ação para cada possuída, sem uma contrapartida em termos de aumento do efetivo valor da empresa, o preço das ações tende a se ajustar. Por exemplo, se o valor da empresa era de R$ 1 bilhão e ela tinha 500 milhões de ações a R$ 2,00 cada, dar uma bonificação de 100% em geral leva o preço das ações a R$ 1,00, já que são agora 1 milhão de ações de uma empresa que continua valendo R$ 1 bilhão.
Subscrição
A subscrição representa um direito dados aos acionistas para que eles adquiram novas ações a custo e preço determinado. A subscrição pode surgir como um benefício aos acionistas caso o preço de subscrição seja inferior ao preço de mercado, de forma que está sendo dada uma espécie de "desconto" para os acionistas.
Caso o preço seja equivalente ou superior ao de mercado, isso muitas vezes não representa uma vantagem, já que não existe condição diferenciada em relação a quem ainda não possui ações da empresa.
Fonte: Guia InfoMoney: Por equipe InfoMoney.
Classes sociais no Brasil.
No Brasil é assunto recorrente que a classe C aumentou muito em números de indivíduos, o fato é que hoje essa classe C representa 50% de toda população.
Lembrando que em 1.992 a classe C no Brasil correspondia a 32,50% de toda população, então podemos concluir que a sociedade brasileira é uma sociedade que permite essa mobilidade social.
Existem outras maneiras para se determinar a que classe social pertence uma pessoa ou família, mas isso depende do País investigado, no Brasil a mobilidade social é vista como um dado puramente econômico.
Mobilidade social na realidade é um conceito dinâmico e não estático, logo deve ser definido a partir das informações recolhidas dentro da sociedade que é investigada.
Para que ocorra mobilidade social positiva, ou seja, para cima é necessário entre outras coisas que a renda per capta aumente acima do crescimento do PIB (Produto interno bruto), isso ocorreu aqui no Brasil entre 2003 e 2008.
Enquanto o PIB cresceu a uma taxa de 3,78% ao ano a renda per capta expandiu a uma taxa de 5,26% ao ano no período de 2003 e 2008, já descontado o crescimento populacional no mesmo período.
Então ficou claro que quando a renda per capta aumenta acima do crescimento do PIB ocorre uma mobilidade social, foi isso que ocorreu recentemente no Brasil fazendo com que a classe C chegasse a representar hoje 50% de toda população brasileira.
Acho oportuno colocar as classes existentes hoje no Brasil e suas faixas de renda:
A1= Renda familiar mensal R$ 14.550,00
A2= Renda familiar mensal R$ 9.850,00
B1= Renda familiar mensal R$ 5.350,00
B2= Renda familiar mensal R$ 2.950,00
C1= Renda familiar mensal R$ 1.650,00
C2= Renda familiar mensal R$ 1.100,00
D= Renda familiar mensal R$ 750,00
E= Renda familiar mensal R$ 410,00
Sei que muitos não vão concordar com os dados, mas é assim que o IBGE determina as classes sociais no Brasil.
Fontes.
Lembrando que em 1.992 a classe C no Brasil correspondia a 32,50% de toda população, então podemos concluir que a sociedade brasileira é uma sociedade que permite essa mobilidade social.
Existem outras maneiras para se determinar a que classe social pertence uma pessoa ou família, mas isso depende do País investigado, no Brasil a mobilidade social é vista como um dado puramente econômico.
Mobilidade social na realidade é um conceito dinâmico e não estático, logo deve ser definido a partir das informações recolhidas dentro da sociedade que é investigada.
Para que ocorra mobilidade social positiva, ou seja, para cima é necessário entre outras coisas que a renda per capta aumente acima do crescimento do PIB (Produto interno bruto), isso ocorreu aqui no Brasil entre 2003 e 2008.
Enquanto o PIB cresceu a uma taxa de 3,78% ao ano a renda per capta expandiu a uma taxa de 5,26% ao ano no período de 2003 e 2008, já descontado o crescimento populacional no mesmo período.
Então ficou claro que quando a renda per capta aumenta acima do crescimento do PIB ocorre uma mobilidade social, foi isso que ocorreu recentemente no Brasil fazendo com que a classe C chegasse a representar hoje 50% de toda população brasileira.
Acho oportuno colocar as classes existentes hoje no Brasil e suas faixas de renda:
A1= Renda familiar mensal R$ 14.550,00
A2= Renda familiar mensal R$ 9.850,00
B1= Renda familiar mensal R$ 5.350,00
B2= Renda familiar mensal R$ 2.950,00
C1= Renda familiar mensal R$ 1.650,00
C2= Renda familiar mensal R$ 1.100,00
D= Renda familiar mensal R$ 750,00
E= Renda familiar mensal R$ 410,00
Sei que muitos não vão concordar com os dados, mas é assim que o IBGE determina as classes sociais no Brasil.
Fontes.
Bolsa e o Horário de verão.
Chegou a hora de um novo horário de verão, uns gostam outros odeiam, mas o que vale para nós é divulgar a informação.
Abaixo segue o que muda na BMF&Bovespa de 18/10/2010 à 18/02/2011.
Pregão Regular
- das 10h45 às 11h – leilão de pré-abertura
- das 11h às 18h – sessão contínua de negociação
- das 17h55 às 18h – call de fechamento
After Market
- das 18h30 às 18h45 – fase de pré-abertura
- das 18h45 às 19h30 – fase de negociação.
Sucesso e Boa sorte.
Fontes.
Abaixo segue o que muda na BMF&Bovespa de 18/10/2010 à 18/02/2011.
Pregão Regular
- das 10h45 às 11h – leilão de pré-abertura
- das 11h às 18h – sessão contínua de negociação
- das 17h55 às 18h – call de fechamento
After Market
- das 18h30 às 18h45 – fase de pré-abertura
- das 18h45 às 19h30 – fase de negociação.
Sucesso e Boa sorte.
Fontes.
domingo, 10 de outubro de 2010
Risco Brasil.
Risco Brasil é uma taxa que mede o grau de risco atribuído por estrangeiros aos títulos brasileiros. Quem faz esse cálculo é o Banco Americano J. P. Morgan.
O J. P. Morgan analisa o rendimento dos instrumentos da dívida de um determinado país, principalmente o valor (taxa de juros) com o qual o país pretende remunerar os aplicadores em bônus, representativos da dívida pública.
Tecnicamente falando, o risco Brasil é a sobretaxa de se paga em relação à rentabilidade garantida pelos bônus do Tesouro dos Estados Unidos, país considerado o mais solvente do mundo, ou seja, o de menor risco para um aplicador não receber o dinheiro investido acrescido dos juros prometidos.
O Risco Brasil é expresso em pontos básicos. Sua conversão é simples: 100 unidades equivalem a uma sobretaxa de 1%. Isso equivale dizer que um Risco Brasil de 300 pontos está pagando uma sobretaxa de 3% em relação à taxa prometida nos títulos do tesouro Americano.
Quanto maior for o risco, menor será a capacidade do país de atrair investimentos estrangeiros.
Um país que apresenta um alto risco pode ver o fluxo de investimento estrangeiro reduzir ocasionando um menor crescimento econômico levando a uma queda do emprego e renda da população.
O Risco Brasil apresentou uma forte queda devido ao compromisso de continuidade do plano macroeconômico nos governos FHC e Lula. Atingindo em setembro de 2010 os 213 pontos.
Fontes.
O J. P. Morgan analisa o rendimento dos instrumentos da dívida de um determinado país, principalmente o valor (taxa de juros) com o qual o país pretende remunerar os aplicadores em bônus, representativos da dívida pública.
Tecnicamente falando, o risco Brasil é a sobretaxa de se paga em relação à rentabilidade garantida pelos bônus do Tesouro dos Estados Unidos, país considerado o mais solvente do mundo, ou seja, o de menor risco para um aplicador não receber o dinheiro investido acrescido dos juros prometidos.
O Risco Brasil é expresso em pontos básicos. Sua conversão é simples: 100 unidades equivalem a uma sobretaxa de 1%. Isso equivale dizer que um Risco Brasil de 300 pontos está pagando uma sobretaxa de 3% em relação à taxa prometida nos títulos do tesouro Americano.
Quanto maior for o risco, menor será a capacidade do país de atrair investimentos estrangeiros.
Um país que apresenta um alto risco pode ver o fluxo de investimento estrangeiro reduzir ocasionando um menor crescimento econômico levando a uma queda do emprego e renda da população.
O Risco Brasil apresentou uma forte queda devido ao compromisso de continuidade do plano macroeconômico nos governos FHC e Lula. Atingindo em setembro de 2010 os 213 pontos.
Fontes.
sábado, 9 de outubro de 2010
Títulos que financiam a habitação.
CRI (Certificados de recebíveis imobiliários) são títulos de renda fixa lastreados em dívida imobiliária, gozam de isenção de IR (Imposto de renda).
O problema é que a aplicação mínima nesses títulos é por volta de R$ 300.000,00 e muitos investidores pessoas físicas não tem esse capital para investir.
Muitos fundos imobiliários compram esses CRIs e fracionam para o sócio cotista com isenção fiscal.
Existem outros títulos que gozam também de isenção fiscal, pois viabilizam o financiamento da casa própria.
Letras hipotecárias e letras de crédito imobiliário (LCI) são papeis emitidos pelos bancos para captar recursos para financiar a habitação, porém esses investimentos possuem o valor mínimo de R$ 50.000,00.
Fontes.
O problema é que a aplicação mínima nesses títulos é por volta de R$ 300.000,00 e muitos investidores pessoas físicas não tem esse capital para investir.
Muitos fundos imobiliários compram esses CRIs e fracionam para o sócio cotista com isenção fiscal.
Existem outros títulos que gozam também de isenção fiscal, pois viabilizam o financiamento da casa própria.
Letras hipotecárias e letras de crédito imobiliário (LCI) são papeis emitidos pelos bancos para captar recursos para financiar a habitação, porém esses investimentos possuem o valor mínimo de R$ 50.000,00.
Fontes.
Fundos Imobiliários
Não é novidade que estamos vivendo no Brasil um verdadeiro Boom imobiliário, essa valorização acontece principalmente nas capitais, dessas capitais notamos que São Paulo e Rio de Janeiro vivem digamos um Boom do Boom.
Os investidores que querem tirar proveito do Boom imobiliário podem investir diretamente na compra de imóveis ou através de fundos imobiliários.
Algumas variáveis podem desmotivar o investidor sair em busca da compra de imóveis físicos:
- Tempo para pesquisa de região, preço, estado de conservação.
- Risco concentrado em apenas um ativo (imóvel) com alto valor em dinheiro de uma só vez.
- Risco na hora de vender o imóvel depois (Risco de liquidez).
- Tempo e dinheiro para manutenção do imóvel.
- Custos altos na hora da compra e venda: Despesas de corretagem em torno de 6% e de 2% a 3% com impostos (ITBI), despesas com cartórios para lavratura e registro da escritura.
Opa! Calma! Não deixe que essas variáveis acima o façam desistir de participar de investimentos em imóveis, existem vários fundos imobiliários que possibilitam que o investidor pessoa física possa tranquilamente gozar desse tipo de investimento com um valor pequeno em dinheiro.
Os fundos imobiliários preferem investir em imóveis comerciais: Escritório, hospitais e shoppings que são mais escassos e seguros e os locatários apresentam melhor qualidade do que os locatários de imóveis residenciais.
Esses imóveis comprados pelos fundos são alugados gerando receita mensal para o fundo, parte dessa receita mensal será distribuída com os sócios cotistas proporcionalmente, chegando próximo de 0,70% a 1,10% ao mês livre de impostos.
Além dessa remuneração mensal o fundo pode apresentar valorização nas suas cotas, pois os imóveis que fazem parte do portfólio do fundo também ganham valorização fazendo com que o cotista tenha um segundo ganho ao longo do tempo.
Lembrando que a remuneração mensal dos alugueis são isentos de Impostos apenas nos fundos que possuem negociações de suas cotas na bolsa e que distribuam pelo menos 95% do resultado do seu caixa que é geralmente recebimento de alugueis.
Essas isenções o investidor que compra o imóvel físico não tem, paga imposto de renda dependendo do montante de aluguel mensal que recebe, podendo chegar até 27,50%.
Já o ganho de capital do cotista gerado sobre papeis de renda fixa que faz parte do patrimônio do fundo ou pela valorização da cota não goza de isenção fiscal e paga Imposto de renda retido na fonte (IRRF) de 20%.
Essas são algumas características gerais dos fundos imobiliários, existem vários tipos cada um com suas regras específicas, convém ler detalhadamente essas regras antes de fechar negócio.
Boa Sorte!
Fontes.
Os investidores que querem tirar proveito do Boom imobiliário podem investir diretamente na compra de imóveis ou através de fundos imobiliários.
Algumas variáveis podem desmotivar o investidor sair em busca da compra de imóveis físicos:
- Tempo para pesquisa de região, preço, estado de conservação.
- Risco concentrado em apenas um ativo (imóvel) com alto valor em dinheiro de uma só vez.
- Risco na hora de vender o imóvel depois (Risco de liquidez).
- Tempo e dinheiro para manutenção do imóvel.
- Custos altos na hora da compra e venda: Despesas de corretagem em torno de 6% e de 2% a 3% com impostos (ITBI), despesas com cartórios para lavratura e registro da escritura.
Opa! Calma! Não deixe que essas variáveis acima o façam desistir de participar de investimentos em imóveis, existem vários fundos imobiliários que possibilitam que o investidor pessoa física possa tranquilamente gozar desse tipo de investimento com um valor pequeno em dinheiro.
Os fundos imobiliários preferem investir em imóveis comerciais: Escritório, hospitais e shoppings que são mais escassos e seguros e os locatários apresentam melhor qualidade do que os locatários de imóveis residenciais.
Esses imóveis comprados pelos fundos são alugados gerando receita mensal para o fundo, parte dessa receita mensal será distribuída com os sócios cotistas proporcionalmente, chegando próximo de 0,70% a 1,10% ao mês livre de impostos.
Além dessa remuneração mensal o fundo pode apresentar valorização nas suas cotas, pois os imóveis que fazem parte do portfólio do fundo também ganham valorização fazendo com que o cotista tenha um segundo ganho ao longo do tempo.
Lembrando que a remuneração mensal dos alugueis são isentos de Impostos apenas nos fundos que possuem negociações de suas cotas na bolsa e que distribuam pelo menos 95% do resultado do seu caixa que é geralmente recebimento de alugueis.
Essas isenções o investidor que compra o imóvel físico não tem, paga imposto de renda dependendo do montante de aluguel mensal que recebe, podendo chegar até 27,50%.
Já o ganho de capital do cotista gerado sobre papeis de renda fixa que faz parte do patrimônio do fundo ou pela valorização da cota não goza de isenção fiscal e paga Imposto de renda retido na fonte (IRRF) de 20%.
Essas são algumas características gerais dos fundos imobiliários, existem vários tipos cada um com suas regras específicas, convém ler detalhadamente essas regras antes de fechar negócio.
Boa Sorte!
Fontes.
sábado, 2 de outubro de 2010
Setor elétrico toma pancada em setembro 2010
Em 08 de setembro desse ano um setor tido como um dos melhores de nossa Bolsa de valores sentiu uma forte pancada, a Aneel agência que regula o setor elétrico anunciou as novas tarifas.
O órgão regulador (Aneel) ofereceu uma taxa de retorno de 7,15% ao ano e o mercado trabalhava com a expectativa de 8,5%.
Essa taxa ficará sob análise pública até o dia 10 de dezembro desse ano, mas não temos expectativas de mudanças na taxa para maior, deve ficar em torno dos 7,50% mesmo.
O setor elétrico é composto por empresas que tem a maioria de suas receitas vinculadas à distribuição de energia, sendo a distribuidora Eletropaulo (Código na bolsa ELPL6) a que deve sofrer muito com a mudança na taxa.
A distribuidora de energia paulista deve sofrer em 2011 uma perda de aproximadamente 9% nos lucros e para 2012 o lucro pode cair ainda mais indo a 12% e a EBITDA (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) caindo em torno de 17% também para 2012.
O setor elétrico que sempre foi sinônimo de setor bom pagador de dividendos vê no longo prazo perdas no seu lucro e consequentemente queda na distribuição dos dividendos.
Com todas essas noticias dadas no inicio de setembro as ações da Eletropaulo (ELPL6) apresentou a maior queda da bolsa de valores 8.90% no mês, outra empresa que caiu muito foi CPFL apresentando queda de 6,40% no mesmo mês desse ano.
Ainda acredito muito no setor elétrico, mas não podia deixar de alertá-los sobre essas noticias que em Dezembro desse ano pode se transformar em fato.
Boa sorte e bons investimentos.
Fontes.
O órgão regulador (Aneel) ofereceu uma taxa de retorno de 7,15% ao ano e o mercado trabalhava com a expectativa de 8,5%.
Essa taxa ficará sob análise pública até o dia 10 de dezembro desse ano, mas não temos expectativas de mudanças na taxa para maior, deve ficar em torno dos 7,50% mesmo.
O setor elétrico é composto por empresas que tem a maioria de suas receitas vinculadas à distribuição de energia, sendo a distribuidora Eletropaulo (Código na bolsa ELPL6) a que deve sofrer muito com a mudança na taxa.
A distribuidora de energia paulista deve sofrer em 2011 uma perda de aproximadamente 9% nos lucros e para 2012 o lucro pode cair ainda mais indo a 12% e a EBITDA (Lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) caindo em torno de 17% também para 2012.
O setor elétrico que sempre foi sinônimo de setor bom pagador de dividendos vê no longo prazo perdas no seu lucro e consequentemente queda na distribuição dos dividendos.
Com todas essas noticias dadas no inicio de setembro as ações da Eletropaulo (ELPL6) apresentou a maior queda da bolsa de valores 8.90% no mês, outra empresa que caiu muito foi CPFL apresentando queda de 6,40% no mesmo mês desse ano.
Ainda acredito muito no setor elétrico, mas não podia deixar de alertá-los sobre essas noticias que em Dezembro desse ano pode se transformar em fato.
Boa sorte e bons investimentos.
Fontes.
Banco do Brasil Código na bolsa BBAS3
Mais uma vez o papel do Banco do Brasil BBAS3 teve ótimo desempenho, atingindo uma valorização muito boa de 16,90% em setembro de 2010.
O setor financeiro nacional apresenta um potencial de alta em relação aos seus pares internacionais o que estimula ainda mais a compra dos papeis do setor financeiro no Brasil.
O Banco do Brasil é uma empresa boa pagadora de dividendos e ainda apresenta potencial de ganho, seu P/L (Preço sobre o lucro) está no momento em 7,30 enquanto que o P/L do setor financeiro brasileiro está em 14,70.
P/L nada mais é do que o preço do papel dividido pelo lucro, logo um papel com P/L menor quer dizer que possivelmente o retorno do capital investido se dará em um espaço de tempo menor do que os papeis com P/L mais altos.
Papel com P/L 7,30 quer dizer grosso modo que se a empresa continuar apresentando o mesmo lucro de agora o investidor terá recuperado o capital investido em apenas 7,30 anos.
Claro que para entrar comprando um determinado papel temos que analisar várias outras variáveis, enfim apenas queria registrar esses dados desse banco que está sendo a vedete do setor financeiro tanto em pagamentos de dividendos quanto em valorização nos últimos 30 dias.
Boa sorte e sucesso nas operações.
Fontes.
O setor financeiro nacional apresenta um potencial de alta em relação aos seus pares internacionais o que estimula ainda mais a compra dos papeis do setor financeiro no Brasil.
O Banco do Brasil é uma empresa boa pagadora de dividendos e ainda apresenta potencial de ganho, seu P/L (Preço sobre o lucro) está no momento em 7,30 enquanto que o P/L do setor financeiro brasileiro está em 14,70.
P/L nada mais é do que o preço do papel dividido pelo lucro, logo um papel com P/L menor quer dizer que possivelmente o retorno do capital investido se dará em um espaço de tempo menor do que os papeis com P/L mais altos.
Papel com P/L 7,30 quer dizer grosso modo que se a empresa continuar apresentando o mesmo lucro de agora o investidor terá recuperado o capital investido em apenas 7,30 anos.
Claro que para entrar comprando um determinado papel temos que analisar várias outras variáveis, enfim apenas queria registrar esses dados desse banco que está sendo a vedete do setor financeiro tanto em pagamentos de dividendos quanto em valorização nos últimos 30 dias.
Boa sorte e sucesso nas operações.
Fontes.
sábado, 18 de setembro de 2010
BNDES, TJLP e Empréstimos.
O Custo Financeiro tradicional do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) é baseado na Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP).
A TJLP tem vigência de três meses, sendo expressa em termos anuais.
O seu valor é fixado pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e divulgada até o último dia do trimestre imediatamente anterior ao de sua vigência.
Em cada ano teremos então quatro valores da TJLP:
- 31 de dezembro que valerá para os três meses posteriores, janeiro, fevereiro e março.
- 31 de março que valerá para os meses de abril, maio e junho.
- 30 de junho valendo para julho, agosto e setembro.
- 30 de setembro valendo para outubro, novembro e dezembro.
Existe uma polêmica entre alguns setores sobre o BNDES emprestar com base na TJLP (6% ao ano) sendo que o governo paga taxa Selic (10,75% ao ano) para remunerar a dívida pública.
Porque o governo emprestaria via BNDES a juros tão “baratos”?
Reclamam que aí teria um subsídio ao setor privado, porém os empréstimos do BNDES são de muito longo prazo (30 anos ou mais) e não existem provas que a taxa Selic ficará alta como está hoje.
Em primeiro lugar a função do BNDES é de fomentar a economia e atuar em alguns setores que os bancos privados não têm interesse.
Existe um efeito multiplicador nesses empréstimos, favorecendo as contas públicas, a expectativa é que para cada unidade monetária que saia do BNDES para financiamento gere 2 (duas) unidades monetárias de atividade econômica.
Sabemos que o financiamento do BNDES aumenta a produção e posteriormente a arrecadação de impostos, pois com 20% em média de carga tributária, os cofres públicos receberiam bons valores de volta.
Fontes.
A TJLP tem vigência de três meses, sendo expressa em termos anuais.
O seu valor é fixado pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e divulgada até o último dia do trimestre imediatamente anterior ao de sua vigência.
Em cada ano teremos então quatro valores da TJLP:
- 31 de dezembro que valerá para os três meses posteriores, janeiro, fevereiro e março.
- 31 de março que valerá para os meses de abril, maio e junho.
- 30 de junho valendo para julho, agosto e setembro.
- 30 de setembro valendo para outubro, novembro e dezembro.
Existe uma polêmica entre alguns setores sobre o BNDES emprestar com base na TJLP (6% ao ano) sendo que o governo paga taxa Selic (10,75% ao ano) para remunerar a dívida pública.
Porque o governo emprestaria via BNDES a juros tão “baratos”?
Reclamam que aí teria um subsídio ao setor privado, porém os empréstimos do BNDES são de muito longo prazo (30 anos ou mais) e não existem provas que a taxa Selic ficará alta como está hoje.
Em primeiro lugar a função do BNDES é de fomentar a economia e atuar em alguns setores que os bancos privados não têm interesse.
Existe um efeito multiplicador nesses empréstimos, favorecendo as contas públicas, a expectativa é que para cada unidade monetária que saia do BNDES para financiamento gere 2 (duas) unidades monetárias de atividade econômica.
Sabemos que o financiamento do BNDES aumenta a produção e posteriormente a arrecadação de impostos, pois com 20% em média de carga tributária, os cofres públicos receberiam bons valores de volta.
Fontes.
quinta-feira, 16 de setembro de 2010
Juros do Banco do Brasil (JSCP BBAS3)
JSCP BBAS3
(15/09) BANCO DO BRASIL (BBAS - NM) - Distribuicao de juros sobre o Capital
Proprio - 3o Trimestre 2010
DRI: Ivan de Souza Monteiro
Enviou o seguinte Aviso aos Acionistas:
"O Conselho Diretor do Banco do Brasil, reunido nesta data (15/09/2010), aprovou
o valor de R$ 673.935.433,73 a titulo de remuneracao aos acionistas sob a forma
de Juros sobre o Capital Proprio (JCP) relativos ao terceiro trimestre de 2010,
conforme abaixo:
Classe JCP (R$) por acao
Banco do Brasil ON 0,23558174987
Esse valor sera imputado ao dividendo minimo obrigatorio referente ao 2o
semestre de 2010, nos termos do artigo 44 do Estatuto Social do Banco do Brasil
S.A. e do paragrafo 7o do artigo 9o da Lei 9.249/95.
Os JCP serao pagos em 30/11/2010 e terao como base a posicao acionaria de
22/09/2010, sendo as transferencias de acoes a partir de 23/09/2010 efetuadas
"ex" JCP.
Haverá retenção de imposto de renda na fonte sobre o valor nominal de acordo com
a legislacao vigente.
Os acionistas dispensados da referida tributacao deverao comprovar esta condicao
ate 27/09/2010, em uma das agencias do Banco do Brasil.
Brasilia (DF), 15 de setembro de 2010."
Norma: a partir de 23/09/2010 acoes escriturais ex-juros.
(15/09) BANCO DO BRASIL (BBAS - NM) - Distribuicao de juros sobre o Capital
Proprio - 3o Trimestre 2010
DRI: Ivan de Souza Monteiro
Enviou o seguinte Aviso aos Acionistas:
"O Conselho Diretor do Banco do Brasil, reunido nesta data (15/09/2010), aprovou
o valor de R$ 673.935.433,73 a titulo de remuneracao aos acionistas sob a forma
de Juros sobre o Capital Proprio (JCP) relativos ao terceiro trimestre de 2010,
conforme abaixo:
Classe JCP (R$) por acao
Banco do Brasil ON 0,23558174987
Esse valor sera imputado ao dividendo minimo obrigatorio referente ao 2o
semestre de 2010, nos termos do artigo 44 do Estatuto Social do Banco do Brasil
S.A. e do paragrafo 7o do artigo 9o da Lei 9.249/95.
Os JCP serao pagos em 30/11/2010 e terao como base a posicao acionaria de
22/09/2010, sendo as transferencias de acoes a partir de 23/09/2010 efetuadas
"ex" JCP.
Haverá retenção de imposto de renda na fonte sobre o valor nominal de acordo com
a legislacao vigente.
Os acionistas dispensados da referida tributacao deverao comprovar esta condicao
ate 27/09/2010, em uma das agencias do Banco do Brasil.
Brasilia (DF), 15 de setembro de 2010."
Norma: a partir de 23/09/2010 acoes escriturais ex-juros.
quinta-feira, 2 de setembro de 2010
Crescimento da China.
A China cresce a três décadas, até aí nenhum problema, mas até onde pode continuar crescendo nesse ritmo acelerado da última década?
Algumas considerações que podem ajudar a entender esse quebra-cabeça chinês.
Os pilares que sustentaram esse crescimento foram:
- Mão de obra barata.
- Baixo custo.
- Mercado doméstico forte.
Esses três fatores acima dizem respeito a um grande percentual de população ativa, que atingiu seu recorde agora em 2010, quase 72% da população chinesa é economicamente ativa, pessoas com idade de 15 a 64 anos.
É de conhecimento de todos que esse alto número de população economicamente ativa permite que um país cresça sem ter a preocupação com inovação e criatividade organizacional.
Sabemos também que a China é muito rica em criatividade individual, mas essa individualidade não permite inovação organizacional como o exemplo da Apple.
Produtos como Ipod, Iphone e Ipad nunca seriam criados ou concebidos apenas com criatividade e inovação individual, necessário foi tudo isso a nível organizacional.
Dados estatísticos comprovam que o número de população ativa na China vai estabilizar e cair nos próximos cinco anos, aí está o problema, o que o citado país fará para manter o ritmo acelerado de crescimento?
A China deve pensar ser não mais apenas o fabricante do mundo, sim o país inovador mundial, pensar em por em pratica o fim do começo e não o começo do fim das vantagens competitivas, pois sem um alto número de população economicamente ativa, corre o risco de ser apenas um provedor de baixos salários, porém sem mais oferecer o menor preço.
Fontes.
Algumas considerações que podem ajudar a entender esse quebra-cabeça chinês.
Os pilares que sustentaram esse crescimento foram:
- Mão de obra barata.
- Baixo custo.
- Mercado doméstico forte.
Esses três fatores acima dizem respeito a um grande percentual de população ativa, que atingiu seu recorde agora em 2010, quase 72% da população chinesa é economicamente ativa, pessoas com idade de 15 a 64 anos.
É de conhecimento de todos que esse alto número de população economicamente ativa permite que um país cresça sem ter a preocupação com inovação e criatividade organizacional.
Sabemos também que a China é muito rica em criatividade individual, mas essa individualidade não permite inovação organizacional como o exemplo da Apple.
Produtos como Ipod, Iphone e Ipad nunca seriam criados ou concebidos apenas com criatividade e inovação individual, necessário foi tudo isso a nível organizacional.
Dados estatísticos comprovam que o número de população ativa na China vai estabilizar e cair nos próximos cinco anos, aí está o problema, o que o citado país fará para manter o ritmo acelerado de crescimento?
A China deve pensar ser não mais apenas o fabricante do mundo, sim o país inovador mundial, pensar em por em pratica o fim do começo e não o começo do fim das vantagens competitivas, pois sem um alto número de população economicamente ativa, corre o risco de ser apenas um provedor de baixos salários, porém sem mais oferecer o menor preço.
Fontes.
sábado, 28 de agosto de 2010
Arroba do Boi acima dos US$ 50
O preço da arroba do boi atinge a maior cotação nominal em nossa moeda desde 2008.
Em Setembro de 2008 a arroba valia US$ 51,12, porém representava apenas R$ 87,93.
Em Agosto de 2010 o valor é US$ 50,20, equivalente a R$ 89,00.
Isso ocorreu basicamente por dois motivos:
- Valorização do Real frente ao dólar.
- Grande descarte de matrizes ocorrido em 2005 e 2006 motivado pelo baixo preço da arroba, reduziu sobremaneira a oferta de bezerros nos anos seguintes.
Como se trata de um produto com demanda inelástica, passados cinco anos a oferta de carne ainda não estabilizou.
Austrália e Uruguai apresentavam uma cotação em dólar sempre maior que a carne brasileira devido à maior qualidade, com a valorização do real isso mudou:
- Uruguai arroba US$ 48,90.
- Austrália arroba US$ 41,40.
- Brasil arroba US$ 50,20.
A média histórica do Brasil era a arroba entre US$ 28 e US$ 30.
Mas quem acha que é hora de entrar comprando contratos futuros de boi deveria entender algumas coisas:
- Todos os mercados vivem de ciclos.
- O preço baixo que desmotivou os produtores em 2005, já o está motivando agora depois das altas fortes.
- Os produtores já estão aumentando a quantidade de unidades nos confinamentos em Setembro e Outubro de 2010.
- O preço se não baixar tende a estabilizar até final de 2011.
- Carne para 2011 deve ter variação positiva de 7,30% contra uma inflação de 4,90%.
Façam suas contas, não tem dinheiro fácil em nenhum lugar do mundo, monte sua estratégia, teste e tenha sempre um ponto de saída caso perceba que alguma variável mudou ao longo do período do seu investimento.
Boa Sorte!
Fontes.
Em Setembro de 2008 a arroba valia US$ 51,12, porém representava apenas R$ 87,93.
Em Agosto de 2010 o valor é US$ 50,20, equivalente a R$ 89,00.
Isso ocorreu basicamente por dois motivos:
- Valorização do Real frente ao dólar.
- Grande descarte de matrizes ocorrido em 2005 e 2006 motivado pelo baixo preço da arroba, reduziu sobremaneira a oferta de bezerros nos anos seguintes.
Como se trata de um produto com demanda inelástica, passados cinco anos a oferta de carne ainda não estabilizou.
Austrália e Uruguai apresentavam uma cotação em dólar sempre maior que a carne brasileira devido à maior qualidade, com a valorização do real isso mudou:
- Uruguai arroba US$ 48,90.
- Austrália arroba US$ 41,40.
- Brasil arroba US$ 50,20.
A média histórica do Brasil era a arroba entre US$ 28 e US$ 30.
Mas quem acha que é hora de entrar comprando contratos futuros de boi deveria entender algumas coisas:
- Todos os mercados vivem de ciclos.
- O preço baixo que desmotivou os produtores em 2005, já o está motivando agora depois das altas fortes.
- Os produtores já estão aumentando a quantidade de unidades nos confinamentos em Setembro e Outubro de 2010.
- O preço se não baixar tende a estabilizar até final de 2011.
- Carne para 2011 deve ter variação positiva de 7,30% contra uma inflação de 4,90%.
Façam suas contas, não tem dinheiro fácil em nenhum lugar do mundo, monte sua estratégia, teste e tenha sempre um ponto de saída caso perceba que alguma variável mudou ao longo do período do seu investimento.
Boa Sorte!
Fontes.
sexta-feira, 27 de agosto de 2010
Negociações climáticas.
Em Dezembro desse ano será realizada a Conferencia das partes (Cop 16) em Cancun México.
Os países em desenvolvimentos são os mais motivados a aprovar a renovação do protocolo de Kyoto.
Tudo indica será incorporado nas propostas emissões per capita além da responsabilidade histórica, essa novidade tende a ganhar força entre os países emergentes, porém encontrará resistência entre os países desenvolvidos juntamente com países em desenvolvimentos menos populosos.
Enquanto o Protocolo de Kyoto definiu metas de redução de emissão de gases de efeito estufa para o período de 2008 a 2012, a Cop 16 em Cancun México definirá metas para o período de 2013 a 2017.
Os EUA não ratificaram o Protocolo de Kyoto, essa atitude deixa alguns países desenvolvidos com o sentimento de desvantagem, caso os EUA não mude a postura comprometerá acordos na Cop 16.
Brasil, índia e China estão levando em conta a responsabilidade histórica dos países desenvolvidos nas emissões, assim sendo, precisariam continuar emitindo de forma crescente por um período para obter o mesmo nível de desenvolvimento de suas populações.
O problema maior é que o acordo em Copenhague (2014 à 2017) de aumentar apenas em 2° C a temperatura do planeta até 2100, não será atingido com o que aí está combinado entre os países desenvolvidos e os em desenvolvimento, da maneira que está teríamos um aumento de 3,5° C até 2100.
O tema é de grande importância, gera muita expectativa em diversas áreas como, política, indústria, biodiversidade, fundos sociais, etc.
Qualquer pessoa ou empresa tem verdadeira convicção da necessidade de construirmos um mundo sustentável, socialmente justo e economicamente viável para nossos descendentes.
Fontes.
Os países em desenvolvimentos são os mais motivados a aprovar a renovação do protocolo de Kyoto.
Tudo indica será incorporado nas propostas emissões per capita além da responsabilidade histórica, essa novidade tende a ganhar força entre os países emergentes, porém encontrará resistência entre os países desenvolvidos juntamente com países em desenvolvimentos menos populosos.
Enquanto o Protocolo de Kyoto definiu metas de redução de emissão de gases de efeito estufa para o período de 2008 a 2012, a Cop 16 em Cancun México definirá metas para o período de 2013 a 2017.
Os EUA não ratificaram o Protocolo de Kyoto, essa atitude deixa alguns países desenvolvidos com o sentimento de desvantagem, caso os EUA não mude a postura comprometerá acordos na Cop 16.
Brasil, índia e China estão levando em conta a responsabilidade histórica dos países desenvolvidos nas emissões, assim sendo, precisariam continuar emitindo de forma crescente por um período para obter o mesmo nível de desenvolvimento de suas populações.
O problema maior é que o acordo em Copenhague (2014 à 2017) de aumentar apenas em 2° C a temperatura do planeta até 2100, não será atingido com o que aí está combinado entre os países desenvolvidos e os em desenvolvimento, da maneira que está teríamos um aumento de 3,5° C até 2100.
O tema é de grande importância, gera muita expectativa em diversas áreas como, política, indústria, biodiversidade, fundos sociais, etc.
Qualquer pessoa ou empresa tem verdadeira convicção da necessidade de construirmos um mundo sustentável, socialmente justo e economicamente viável para nossos descendentes.
Fontes.
domingo, 15 de agosto de 2010
Novidade no mercado acionário.
No final de agosto ou inicio de setembro desse ano, o mercado de balcão da BM&FBOVESPA estará intermediando a negociação de dez grandes empresas americanas através dos chamados BDR’s (Brasilian Depositary Receipts).
As primeiras empresas americanas a serem negociadas na nossa bolsa são: Apple, Bank of America, Arcelor Mittal, Goldman Sachs, Google, Avon, Walmart, Exxon Mobil, Mc Donald’s, Pfizer.
Mesmo sendo cotados em Reais os BDR's serão enquadrados pela CVM como investimentos no exterior e devem seguir a instrução 450.
Inicialmente os investidores pessoas físicas só poderão investir nessas ações através de fundos.
O mercado de bolsa do Brasil tem muito a crescer e estamos no caminho certo, evoluímos a cada ano, você vai ficar de fora?
Enquanto o mercado acionário Americano representa 21,45% do mercado acionário global, o mercado de ações brasileiro representa apenas 2% desse mercado.
A capitalização de mercado das empresas norte-americanas listadas na Nyse (Bolsa de valores de Nova York) é US$ 13,3 trilhões, enquanto que na bolsa brasileira é US$ 1,24 Trilhão.
No que diz respeito à diversificação, o Ibovespa tem desvantagem, pois 40% são commodities.
O índice Standard & Poor’s 500 dos EUA é muito mais diversificado:
Tecnologia 17,40%, serviços 16,90%, consumo 11,60%, indústria 11,40%, saúde 11%.
Retornos médios:
Em 15 anos o Ibovespa apresentou retorno médio de 12,50% ao ano (0,99% ao mês) em dólar, enquanto que o índice Standard & Poor’s 500 apresentou performance de 7,50% ao ano (0,60% ao mês) em dólar.
Small Caps:
No Brasil são empresas de valor de mercado de US$ 250 Milhões a US$ 5 Bilhões.
Nos EUA são empresas com valor mínimo de US$ 15 Bilhões.
Fontes.
As primeiras empresas americanas a serem negociadas na nossa bolsa são: Apple, Bank of America, Arcelor Mittal, Goldman Sachs, Google, Avon, Walmart, Exxon Mobil, Mc Donald’s, Pfizer.
Mesmo sendo cotados em Reais os BDR's serão enquadrados pela CVM como investimentos no exterior e devem seguir a instrução 450.
Inicialmente os investidores pessoas físicas só poderão investir nessas ações através de fundos.
O mercado de bolsa do Brasil tem muito a crescer e estamos no caminho certo, evoluímos a cada ano, você vai ficar de fora?
Enquanto o mercado acionário Americano representa 21,45% do mercado acionário global, o mercado de ações brasileiro representa apenas 2% desse mercado.
A capitalização de mercado das empresas norte-americanas listadas na Nyse (Bolsa de valores de Nova York) é US$ 13,3 trilhões, enquanto que na bolsa brasileira é US$ 1,24 Trilhão.
No que diz respeito à diversificação, o Ibovespa tem desvantagem, pois 40% são commodities.
O índice Standard & Poor’s 500 dos EUA é muito mais diversificado:
Tecnologia 17,40%, serviços 16,90%, consumo 11,60%, indústria 11,40%, saúde 11%.
Retornos médios:
Em 15 anos o Ibovespa apresentou retorno médio de 12,50% ao ano (0,99% ao mês) em dólar, enquanto que o índice Standard & Poor’s 500 apresentou performance de 7,50% ao ano (0,60% ao mês) em dólar.
Small Caps:
No Brasil são empresas de valor de mercado de US$ 250 Milhões a US$ 5 Bilhões.
Nos EUA são empresas com valor mínimo de US$ 15 Bilhões.
Fontes.
quinta-feira, 12 de agosto de 2010
Valor do seguro de vida.
Muitos perguntam sobre qual deve ser o valor contratado em um seguro de vida.
O interessante é que o seguro cubra próximo de 15 anos de despesas da família.
Então como calcular esse seguro?
Como exemplo pego uma família que tenha despesa mensal de R$ 8.000,00 (oito mil reais), apenas o Homem trabalhe e seja o provedor dessas despesas.
Vamos aos cálculos na HP 12C.
PMT = 8.000,00 (com sinal negativo, saída de caixa mensal).
i = 0,50% (taxa de juro real mensal).
N = 180 (meses em 15 anos).
PV = (?) Resposta = R$ 948.028,12
O seguro a ser contratado por esse chefe de família é em torno de R$ 1 Milhão, valor esse que deixará a família amparada e em condições de manter o padrão de vida por um período de 15 anos, até que outro membro possa assumir a liderança.
Esse novo membro ou novo líder pode ser um filho que precisaria desses 15 anos para estar em condições educativas e ou profissionais para exercer essa tarefa.
Já temos um exemplo a seguir, faça seus cálculos e procure uma ótima instituição, mas não deixe de pesquisar preços e ler muito bem o contrato.
Fontes.
O interessante é que o seguro cubra próximo de 15 anos de despesas da família.
Então como calcular esse seguro?
Como exemplo pego uma família que tenha despesa mensal de R$ 8.000,00 (oito mil reais), apenas o Homem trabalhe e seja o provedor dessas despesas.
Vamos aos cálculos na HP 12C.
PMT = 8.000,00 (com sinal negativo, saída de caixa mensal).
i = 0,50% (taxa de juro real mensal).
N = 180 (meses em 15 anos).
PV = (?) Resposta = R$ 948.028,12
O seguro a ser contratado por esse chefe de família é em torno de R$ 1 Milhão, valor esse que deixará a família amparada e em condições de manter o padrão de vida por um período de 15 anos, até que outro membro possa assumir a liderança.
Esse novo membro ou novo líder pode ser um filho que precisaria desses 15 anos para estar em condições educativas e ou profissionais para exercer essa tarefa.
Já temos um exemplo a seguir, faça seus cálculos e procure uma ótima instituição, mas não deixe de pesquisar preços e ler muito bem o contrato.
Fontes.
domingo, 8 de agosto de 2010
Juro e inflação no curto prazo.
Na quinta-feira dia 05/08/2010, o Tesouro Nacional colocou com facilidade 2 milhões de títulos com vencimento em julho de 2012.
Essas LTN (letras do tesouro nacional) pagam taxa prefixada de 11,983% ao ano, na semana anterior apresentavam taxa levemente superior 11,987% ao ano.
A facilidade na colocação de todos os títulos mostra que os compradores acreditam numa redução da taxa básica de juros (SELIC) no curto prazo.
Levando em conta que a inflação que hoje está projetada em 5,33% ao ano, venha mesmo para o centro da meta que é 4,50% ao ano, esses títulos pagam as seguintes taxas:
Taxa bruta (antes da inflação) 11,983% ao ano, equivalente ao mês 0,95%.
Taxa líquida (depois da inflação) 6,943% ao ano, equivalente ao mês 0,561%.
Tenha disciplina:
- Trabalhe no que gosta.
- Gaste menos do que ganha.
- Remunere a sobra.
O longo prazo fará o resto por você, não fique triste, aparecerão pessoas falando que foi apenas sorte, continue sua disciplina financeira, continue poupando.
Fontes.
Essas LTN (letras do tesouro nacional) pagam taxa prefixada de 11,983% ao ano, na semana anterior apresentavam taxa levemente superior 11,987% ao ano.
A facilidade na colocação de todos os títulos mostra que os compradores acreditam numa redução da taxa básica de juros (SELIC) no curto prazo.
Levando em conta que a inflação que hoje está projetada em 5,33% ao ano, venha mesmo para o centro da meta que é 4,50% ao ano, esses títulos pagam as seguintes taxas:
Taxa bruta (antes da inflação) 11,983% ao ano, equivalente ao mês 0,95%.
Taxa líquida (depois da inflação) 6,943% ao ano, equivalente ao mês 0,561%.
Tenha disciplina:
- Trabalhe no que gosta.
- Gaste menos do que ganha.
- Remunere a sobra.
O longo prazo fará o resto por você, não fique triste, aparecerão pessoas falando que foi apenas sorte, continue sua disciplina financeira, continue poupando.
Fontes.
quinta-feira, 5 de agosto de 2010
Risco sistêmico/Risco não sistêmico.
Risco sistêmico (ou sistemáticos) risco geral do mercado: Inerente aos fundamentos macroeconômicos, o investidor pouco poderá fazer em relação ao evento.
Exemplo de risco sistêmico: Crise financeira dos EUA em 2008, gerando a queda dos ativos independentemente dos bons fundamentos das empresas isoladamente, pois os fundamentos macroeconômicos eram ruins.
Outros exemplos de riscos sistêmicos: Volatilidade do mercado, Inflação, ciclo do mercado (altas e baixas do petróleo, por exemplo), liquidez (Imóveis), taxa de juros.
Risco não sistêmico: Inerente a própria empresa, aqueles que afetam apenas um ativo de seu portfólio, uma ação, no caso de um portfólio em S.A, ou de um título específico, no caso de um portfólio em renda fixa.
Os riscos não-sistêmicos são praticamente anulados a partir de 15-20 ações ou ativos.
Logo podemos dizer que a insegurança gerada pela capitalização da PETROBRÁS é um evento NÃO-SISTÊMICO.
A diversificação consegue minimizar o risco não sistêmico, porém nada pode fazer para amenizar o risco sistêmico.
Obs: Esse post é um resumo do que os forenses foguinho, Depiné e o Dagopai falaram no fórum do Bastter na noite de 04/08/2010.
Fontes.
Exemplo de risco sistêmico: Crise financeira dos EUA em 2008, gerando a queda dos ativos independentemente dos bons fundamentos das empresas isoladamente, pois os fundamentos macroeconômicos eram ruins.
Outros exemplos de riscos sistêmicos: Volatilidade do mercado, Inflação, ciclo do mercado (altas e baixas do petróleo, por exemplo), liquidez (Imóveis), taxa de juros.
Risco não sistêmico: Inerente a própria empresa, aqueles que afetam apenas um ativo de seu portfólio, uma ação, no caso de um portfólio em S.A, ou de um título específico, no caso de um portfólio em renda fixa.
Os riscos não-sistêmicos são praticamente anulados a partir de 15-20 ações ou ativos.
Logo podemos dizer que a insegurança gerada pela capitalização da PETROBRÁS é um evento NÃO-SISTÊMICO.
A diversificação consegue minimizar o risco não sistêmico, porém nada pode fazer para amenizar o risco sistêmico.
Obs: Esse post é um resumo do que os forenses foguinho, Depiné e o Dagopai falaram no fórum do Bastter na noite de 04/08/2010.
Fontes.
domingo, 1 de agosto de 2010
Empresa e sucesso.
O Sucesso na empresa depende basicamente de 3 fatores:
- Boa gestão de pessoas.
- Conhecimento consistente sobre o ramo de atividade.
- Sociedade responsável (pé no chão).
Todos os sócios têm que gostar de aprender.
A palavra de ordem é inovação tão necessária para sobrevivência, lembrando que inovar não é inventar e sim melhorar processos.
Inovar:
- Querer e ter atitude.
- Buscar conhecimento.
O processo leva tempo, mas é o único caminho possível para manter a competitividade.
Fontes.
- Boa gestão de pessoas.
- Conhecimento consistente sobre o ramo de atividade.
- Sociedade responsável (pé no chão).
Todos os sócios têm que gostar de aprender.
A palavra de ordem é inovação tão necessária para sobrevivência, lembrando que inovar não é inventar e sim melhorar processos.
Inovar:
- Querer e ter atitude.
- Buscar conhecimento.
O processo leva tempo, mas é o único caminho possível para manter a competitividade.
Fontes.
sábado, 24 de julho de 2010
Simples e fácil
Trabalhem muito.
Gaste menos do que ganha.
Remunere essa sobra.
O resto o tempo faz por você.
Aliás, o tempo é apenas o caminho o que faz o trabalho mesmo é o juro sobre juro.
Tudo o mais é legal pra trocarmos idéias.
Se gastar mais do que ganha não importa se é ação de valor ou de crescimento ou se é AT ou AF .....
A vaca já foi pro brejo antes de você descobrir o que é melhor ou pior.
Obs.
AT= Análise técnica (Estudo dos gráficos dos ativos).
AF= Análise Fundamentalista (Estudo do balanço/contábil da empresa).
Fontes.
Gaste menos do que ganha.
Remunere essa sobra.
O resto o tempo faz por você.
Aliás, o tempo é apenas o caminho o que faz o trabalho mesmo é o juro sobre juro.
Tudo o mais é legal pra trocarmos idéias.
Se gastar mais do que ganha não importa se é ação de valor ou de crescimento ou se é AT ou AF .....
A vaca já foi pro brejo antes de você descobrir o que é melhor ou pior.
Obs.
AT= Análise técnica (Estudo dos gráficos dos ativos).
AF= Análise Fundamentalista (Estudo do balanço/contábil da empresa).
Fontes.
sexta-feira, 23 de julho de 2010
Crédito de carbono
Reflorestar faz bem ao planeta e ao bolso de quem atua no mercado de créditos de carbonos, o Brasil é reconhecido mundialmente pelo baixo custo de produção e elevada qualidade da celulose, respondem pelo menor tempo de corte dos eucaliptos, em média sete anos ante até trinta anos na Europa.
Com o melhoramento genético o ciclo de corte tende a ficar ainda menor.
Hoje no Brasil o indicador de produtividade florestal por hectare é de 45 Metros cúbicos na década de 70 era de 21 Metros cúbicos.
A madeira certificada agrega valor ao produto elevando o preço em média 13% quando comprado ao de madeira não certificada, além do que, o produtor da madeira certificada ainda lucra com a venda dos créditos de carbono gerados desde o plantio ao corte da madeira.
Usinas hidrelétricas brasileiras venderam ao grupo Franco Belga GDF 250.000 créditos de carbono que serão entregue até 2012, cada crédito de carbono diz respeito a 1 tonelada de gás absorvida da atmosfera.
No caso do projeto de reflorestamento ou de madeira para produção de celulose o valor do crédito de carbono está em torno de 12,00 Euros, o grupo GDF gastou 3 Milhões de Euros na compra desses 250.000 créditos, ainda necessita comprar até 2012 10 Milhões de créditos.
Lembrando que em 2012 termina o prazo para o cumprimento de metas de reduções de emissões de gases de efeito estufa, mas existe um esforço mundial para criar um mercado de créditos de carbono forte e ativo que continue mesmo depois de 2012.
O mundo da sinais que mesmo com o fim da obrigatoriedade pelo protocolo de Kyoto as ações devem continuar e o comércio de créditos segue.
Fontes.
Com o melhoramento genético o ciclo de corte tende a ficar ainda menor.
Hoje no Brasil o indicador de produtividade florestal por hectare é de 45 Metros cúbicos na década de 70 era de 21 Metros cúbicos.
A madeira certificada agrega valor ao produto elevando o preço em média 13% quando comprado ao de madeira não certificada, além do que, o produtor da madeira certificada ainda lucra com a venda dos créditos de carbono gerados desde o plantio ao corte da madeira.
Usinas hidrelétricas brasileiras venderam ao grupo Franco Belga GDF 250.000 créditos de carbono que serão entregue até 2012, cada crédito de carbono diz respeito a 1 tonelada de gás absorvida da atmosfera.
No caso do projeto de reflorestamento ou de madeira para produção de celulose o valor do crédito de carbono está em torno de 12,00 Euros, o grupo GDF gastou 3 Milhões de Euros na compra desses 250.000 créditos, ainda necessita comprar até 2012 10 Milhões de créditos.
Lembrando que em 2012 termina o prazo para o cumprimento de metas de reduções de emissões de gases de efeito estufa, mas existe um esforço mundial para criar um mercado de créditos de carbono forte e ativo que continue mesmo depois de 2012.
O mundo da sinais que mesmo com o fim da obrigatoriedade pelo protocolo de Kyoto as ações devem continuar e o comércio de créditos segue.
Fontes.
domingo, 18 de julho de 2010
Factoring e o marco regulatório.
Empresas de fomento mercantil esperam ansiosas pelo marco regulatório que foi aprovado no Senado em 07/07/2010 e agora vai para Câmara.
É bem provável que as discussões só ocorram após as eleições ou no próximo ano.
O Factoring é a compra de recebíveis com desconto sobre o valor de face.
No Brasil as empresas de factoring movimentam R$ 80 Bilhões por ano atendendo a 150 mil empresas.
Com lei específica as factorings deixarão de ser confundidas com agiotas, apesar de não serem ilegais, apenas se amparam hoje em difusos normativos da administração pública e resoluções do Banco Central.
Novidades:
- Permissão para uso de garantias em uma operação de factoring e o chamado direito de regresso, que obriga a recompra do título pelo cliente quando há inadimplência do devedor.
- Continuam mantidas as atuais proibições quanto à captação de depósitos junto ao público, assim como executar operações de crédito, aos infratores agora cabe pena de um a quatro anos de prisão.
- Cabe ao Poder Executivo designar um órgão para fiscalizar as sociedades de fomento.
- Passa ser uma atividade de fomento empresarial e não mais de fomento mercantil.
- A tributação agora se equipara a de instituições do sistema financeiro com cobrança de IOF e de CSLL passando de 9% para 15%.
- PIS e COFINS passam para o sistema cumulativo.
- Diferente de bancos as factorings não podem contar com alguns benefícios como deduções provenientes de perdas com clientes.
Engraçado esse projeto, podem se equiparar a instituições do sistema financeiro quanto à carga tributária, mas não podem contar com benefícios que essas instituições contam na hora de elaborar seus balanços.
De qualquer maneira contar com uma lei especifica fará com que aumente a credibilidade do setor perante todo o mercado, já era hora para tudo isso acontecer.
Fontes.
É bem provável que as discussões só ocorram após as eleições ou no próximo ano.
O Factoring é a compra de recebíveis com desconto sobre o valor de face.
No Brasil as empresas de factoring movimentam R$ 80 Bilhões por ano atendendo a 150 mil empresas.
Com lei específica as factorings deixarão de ser confundidas com agiotas, apesar de não serem ilegais, apenas se amparam hoje em difusos normativos da administração pública e resoluções do Banco Central.
Novidades:
- Permissão para uso de garantias em uma operação de factoring e o chamado direito de regresso, que obriga a recompra do título pelo cliente quando há inadimplência do devedor.
- Continuam mantidas as atuais proibições quanto à captação de depósitos junto ao público, assim como executar operações de crédito, aos infratores agora cabe pena de um a quatro anos de prisão.
- Cabe ao Poder Executivo designar um órgão para fiscalizar as sociedades de fomento.
- Passa ser uma atividade de fomento empresarial e não mais de fomento mercantil.
- A tributação agora se equipara a de instituições do sistema financeiro com cobrança de IOF e de CSLL passando de 9% para 15%.
- PIS e COFINS passam para o sistema cumulativo.
- Diferente de bancos as factorings não podem contar com alguns benefícios como deduções provenientes de perdas com clientes.
Engraçado esse projeto, podem se equiparar a instituições do sistema financeiro quanto à carga tributária, mas não podem contar com benefícios que essas instituições contam na hora de elaborar seus balanços.
De qualquer maneira contar com uma lei especifica fará com que aumente a credibilidade do setor perante todo o mercado, já era hora para tudo isso acontecer.
Fontes.
sábado, 17 de julho de 2010
Contrato Futuro do Ibovespa.
Contrato cheio.
Anteriormente só era possível negociar o mínimo de 10 contratos depois baixou a exigência para o limite mínimo de 5 contratos para melhorar a liquidez.
No Contrato cheio cada ponto do índice futuro vale R$ 1,00.
O investidor efetuando a venda de 10 contratos cheios do índice a 63.000 pontos e recomprando alguns dias depois por 62.000 pontos terá um lucro:
63.000 menos 62.000 = 1.000 X 1,00 X 10 = R$ 10.000,00.
O código do contrato cheio com vencto em agosto de 2010 é INDQ10.
Mini Contrato.
No mini contrato cada ponto do índice futuro vale R$ 0,20 e é permitido negociar desde 1 contrato.
O código do mini contrato com vencto em agosto de 2010 é WINQ10.
São abertas apenas 6 séries no ano:
Séries G - J - M - Q - V - Z
Meses 2 - 4 - 6 - 8 – 10 - 12
As negociações do mini contrato podem ser feitas tanto pelo HB como pela mesa de operações.
Pegando o mesmo exemplo acima o lucro desse investidor seria:
63.000 menos 62.000 = 1.000 X 0,20 X 10 = R$ 2.000,00
O vencto do contrato é bimestral sempre na quarta feira mais próxima do dia 15 nos meses pares (02-04-06-08-10-12), porém os operadores dificilmente carregam as posições vendidas ou compradas até o vencto, geralmente liquidam as posições antes do vencto.
Corretagem HB:
Op. Normal R$ 3,00 por contrato negociado.
Day trade R$ 2,00 Por contrato negociado.
Corretagem Mesa:
Op. Normal R$ 6,00 por contrato negociado.
Day trade R$ 3,00 Por contrato negociado.
Obs: Cabe negociar com a corretora devolução de corretagens nas operações feitas pela mesa.
IR igual ao mercado de Ações.
Op. Normal 15% sobre o Lucro líquido.
Day Trade 20% sobre o Lucro líquido.
Carimbo do dinheiro IRRF.
Op. Normal 0,005% sobre as vendas sem custas.
Day Trade com lucro 1% sobre o Lucro líquido.
Day Trade com Prejuízo 0,005% sobre a venda sem custas.
Emolumentos.
Op. Normal 0,018% sobre a compra e a venda.
Day Trade 0,0093% sobre a compra e a venda.
Garantias.
A Corretora 39 (Àgorainvest) cobra 5% a mais que a tabela BM&F que é 10% ficando em 15%.
Pode usar como garantia: CDB, Títulos do Tesouro Nacional, Ações, Dinheiro, Ouro.
Consulte sua corretora pra saber quais ativos ela aceita como garantia para operações no mercado futuro.
Ajustes dos Contratos.
O ajuste é diário, ou seja, caso o investidor fique posicionado por 20 dias na compra ou na venda o lucro ou prejuízo será creditado/debitado diariamente e o preço da venda ou da compra ajustado para o fechamento do dia anterior.
Isso significa dizer que: Entra todo dia na conta do investidor o lucro do dia anterior ou sai da conta o prejuízo do dia anterior e ele continua posicionado não mais no preço que vendeu ou comprou e sim no preço de fechamento do dia anterior.
Fontes.
Anteriormente só era possível negociar o mínimo de 10 contratos depois baixou a exigência para o limite mínimo de 5 contratos para melhorar a liquidez.
No Contrato cheio cada ponto do índice futuro vale R$ 1,00.
O investidor efetuando a venda de 10 contratos cheios do índice a 63.000 pontos e recomprando alguns dias depois por 62.000 pontos terá um lucro:
63.000 menos 62.000 = 1.000 X 1,00 X 10 = R$ 10.000,00.
O código do contrato cheio com vencto em agosto de 2010 é INDQ10.
Mini Contrato.
No mini contrato cada ponto do índice futuro vale R$ 0,20 e é permitido negociar desde 1 contrato.
O código do mini contrato com vencto em agosto de 2010 é WINQ10.
São abertas apenas 6 séries no ano:
Séries G - J - M - Q - V - Z
Meses 2 - 4 - 6 - 8 – 10 - 12
As negociações do mini contrato podem ser feitas tanto pelo HB como pela mesa de operações.
Pegando o mesmo exemplo acima o lucro desse investidor seria:
63.000 menos 62.000 = 1.000 X 0,20 X 10 = R$ 2.000,00
O vencto do contrato é bimestral sempre na quarta feira mais próxima do dia 15 nos meses pares (02-04-06-08-10-12), porém os operadores dificilmente carregam as posições vendidas ou compradas até o vencto, geralmente liquidam as posições antes do vencto.
Corretagem HB:
Op. Normal R$ 3,00 por contrato negociado.
Day trade R$ 2,00 Por contrato negociado.
Corretagem Mesa:
Op. Normal R$ 6,00 por contrato negociado.
Day trade R$ 3,00 Por contrato negociado.
Obs: Cabe negociar com a corretora devolução de corretagens nas operações feitas pela mesa.
IR igual ao mercado de Ações.
Op. Normal 15% sobre o Lucro líquido.
Day Trade 20% sobre o Lucro líquido.
Carimbo do dinheiro IRRF.
Op. Normal 0,005% sobre as vendas sem custas.
Day Trade com lucro 1% sobre o Lucro líquido.
Day Trade com Prejuízo 0,005% sobre a venda sem custas.
Emolumentos.
Op. Normal 0,018% sobre a compra e a venda.
Day Trade 0,0093% sobre a compra e a venda.
Garantias.
A Corretora 39 (Àgorainvest) cobra 5% a mais que a tabela BM&F que é 10% ficando em 15%.
Pode usar como garantia: CDB, Títulos do Tesouro Nacional, Ações, Dinheiro, Ouro.
Consulte sua corretora pra saber quais ativos ela aceita como garantia para operações no mercado futuro.
Ajustes dos Contratos.
O ajuste é diário, ou seja, caso o investidor fique posicionado por 20 dias na compra ou na venda o lucro ou prejuízo será creditado/debitado diariamente e o preço da venda ou da compra ajustado para o fechamento do dia anterior.
Isso significa dizer que: Entra todo dia na conta do investidor o lucro do dia anterior ou sai da conta o prejuízo do dia anterior e ele continua posicionado não mais no preço que vendeu ou comprou e sim no preço de fechamento do dia anterior.
Fontes.
sábado, 5 de junho de 2010
MEI Micro Empreendedor Individual
MEI micro empreendedor individual,ótimo projeto de autoria de Guilherme Afif possibilitou tirar muitos profissionais da informalidade.
Faturamento anual não pode ultrapassar R$ 36.000,00 e não pode ter mais que 1(um) funcionário.
Em menos de 24 horas o candidato a MEI tem todos os documentos prontos, a carga tributária total em 4% do faturamento.
Agora o que eu queria saber e ainda não descobri, esse valor de R$ 36.000,00 de faturamento anual, será reajustado com base em que? Se ficar fixo a inflação vai corroer isso em pouco tempo.
Fontes.
Faturamento anual não pode ultrapassar R$ 36.000,00 e não pode ter mais que 1(um) funcionário.
Em menos de 24 horas o candidato a MEI tem todos os documentos prontos, a carga tributária total em 4% do faturamento.
Agora o que eu queria saber e ainda não descobri, esse valor de R$ 36.000,00 de faturamento anual, será reajustado com base em que? Se ficar fixo a inflação vai corroer isso em pouco tempo.
Fontes.
quinta-feira, 3 de junho de 2010
Fundos de ações
Temos vários tipos de fundo de ações, falando hoje apenas dos fundos ativos e os passivos.
Fundos de ações ativos buscam apresentar desempenho superior ao de um índice de ações.
Fundos de ações passivos buscam apresentar performance igual ao de um índice de ações
Os dois tipos de fundos cobram taxa de administração, pelo fato dos fundos terem um determinado custo fixo.
Mesmo os ditos fundos passivos de ações exigem do gestor decisões e atividades com as mesmas características dos gestores de fundos ativos.
Exemplo alugar parte da carteira de ações e com o aluguel recebido fazer frente aos custos fixos de forma parcial ou total.
Tudo exige trabalho do gestor, pois sabemos que as taxas dos aluguéis apresentam enorme volatilidade assim como a demanda por tais contratos.
Fontes.
Fundos de ações ativos buscam apresentar desempenho superior ao de um índice de ações.
Fundos de ações passivos buscam apresentar performance igual ao de um índice de ações
Os dois tipos de fundos cobram taxa de administração, pelo fato dos fundos terem um determinado custo fixo.
Mesmo os ditos fundos passivos de ações exigem do gestor decisões e atividades com as mesmas características dos gestores de fundos ativos.
Exemplo alugar parte da carteira de ações e com o aluguel recebido fazer frente aos custos fixos de forma parcial ou total.
Tudo exige trabalho do gestor, pois sabemos que as taxas dos aluguéis apresentam enorme volatilidade assim como a demanda por tais contratos.
Fontes.
sábado, 29 de maio de 2010
Oferta Pública do Banco do Brasil
O Banco do Brasil (BBAS3) pode levantar mais de R$ 9 bilhões com sua oferta de ações ordinárias prevista para junho e julho deste ano, conforme prospecto preliminar divulgado pelo banco na noite da última terça-feira (25).
O Banco do Brasil reitera que o preço por ação da oferta só será revelado após o processo de Bookbuilding, que terá início em 11 de junho e terminará em 26 de junho, conforme cronograma da oferta:
Eventos da Oferta Data
Publicação de Aviso ao Mercado e Início do Procedimento de Bookbuilding 11 de junho
Início do Período de Reservas da Oferta de Varejo e para Exercício do Direito de Preferência 18 de junho
Encerramento do Período de Reservas da Oferta Prioritária 22 de junho
Encerramento do Período de Reservas da Oferta de Varejo 28 de junho
Fixação do Preço por ação (encerramento do Procedimento de Bookbuilding) 29 de junho
Início do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar 29 de junho
Início das negociações na BM&F Bovespa 1 de julho
Liquidação Financeira da Operação 5 de julho
Encerramento do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar 29 de julho
Data limite para a publicação do anúncio de encerramento da oferta 30 de dezembro
Levando em conta a quantidade de ações inicialmente ofertada - 286.000.000 ações na oferta primária e 70.849.660 ações na oferta secundária -, e utilizando a cotação de fechamento de 25 de maio (R$ 25,52) somente a título de comparação, a captação ficaria em R$ 9,107 bilhões.
Contudo, caso a opções de lote suplementar - de até 39.150.340 ações - seja integralmente exercida, a captação, com base no fechamento do pregão passado, seria de R$ 10,106 bilhões.
Fonte: InfoMoney
O Banco do Brasil reitera que o preço por ação da oferta só será revelado após o processo de Bookbuilding, que terá início em 11 de junho e terminará em 26 de junho, conforme cronograma da oferta:
Eventos da Oferta Data
Publicação de Aviso ao Mercado e Início do Procedimento de Bookbuilding 11 de junho
Início do Período de Reservas da Oferta de Varejo e para Exercício do Direito de Preferência 18 de junho
Encerramento do Período de Reservas da Oferta Prioritária 22 de junho
Encerramento do Período de Reservas da Oferta de Varejo 28 de junho
Fixação do Preço por ação (encerramento do Procedimento de Bookbuilding) 29 de junho
Início do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar 29 de junho
Início das negociações na BM&F Bovespa 1 de julho
Liquidação Financeira da Operação 5 de julho
Encerramento do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar 29 de julho
Data limite para a publicação do anúncio de encerramento da oferta 30 de dezembro
Levando em conta a quantidade de ações inicialmente ofertada - 286.000.000 ações na oferta primária e 70.849.660 ações na oferta secundária -, e utilizando a cotação de fechamento de 25 de maio (R$ 25,52) somente a título de comparação, a captação ficaria em R$ 9,107 bilhões.
Contudo, caso a opções de lote suplementar - de até 39.150.340 ações - seja integralmente exercida, a captação, com base no fechamento do pregão passado, seria de R$ 10,106 bilhões.
Fonte: InfoMoney
domingo, 9 de maio de 2010
Mercado financeiro e bolsa de valores
Indepedente do que passa a Europa
Os papeis não devem ficar muito tempo próximo dos valores de 2008 antes da crise subprime, pelo simples fato que a crise foi real e comeu 1/3 do PIB mundial.
Pode ir lá novamente no TH, mas não se sustentará por muito tempo.
Falo isso muito antes do novo escandalo no balanço do banco americano e muito antes de Grécia e muito antes da Europa ficar estressada.
Simples como matemática.
Fontes.
Os papeis não devem ficar muito tempo próximo dos valores de 2008 antes da crise subprime, pelo simples fato que a crise foi real e comeu 1/3 do PIB mundial.
Pode ir lá novamente no TH, mas não se sustentará por muito tempo.
Falo isso muito antes do novo escandalo no balanço do banco americano e muito antes de Grécia e muito antes da Europa ficar estressada.
Simples como matemática.
Fontes.
quarta-feira, 28 de abril de 2010
Aumento da Selic e a Bolsa de Valores
Governo aumentou hoje 28/04/2010 a taxa básica de juros (Selic) em 0,75% levando de 8,75% para 9,50% ao ano.
Quando o consenso era um aumento de apenas 0,50%, o mercado de bolsa caia, precificando um possível aumento de 0,75%.
O consenso passou a ser um aumento de 0,75%, o mercado caiu ainda mais, precificando agora um possível aumento de 1%.
Enfim, acabou essa expectativa a maior no aumento da Selic, vamos ver agora se o mercado de ações melhora um pouco para os comprados no curto prazo.
Venho dizendo sempre que a bolsa não conseguiria se sustentar no patamar que estava antes da crise de 2008 (Subprime), pois nessa crise o globo perdeu 1/3 do PIB.
Veja que essas quedas dos últimos pregões não foi apenas pelo aumento da taxa Selic, a Grécia apresentando fantasmas antigos e preocupando Portugal e Espanha.
Espanha teve reduzido seu rating de AA+ para AA.
Fontes.
Quando o consenso era um aumento de apenas 0,50%, o mercado de bolsa caia, precificando um possível aumento de 0,75%.
O consenso passou a ser um aumento de 0,75%, o mercado caiu ainda mais, precificando agora um possível aumento de 1%.
Enfim, acabou essa expectativa a maior no aumento da Selic, vamos ver agora se o mercado de ações melhora um pouco para os comprados no curto prazo.
Venho dizendo sempre que a bolsa não conseguiria se sustentar no patamar que estava antes da crise de 2008 (Subprime), pois nessa crise o globo perdeu 1/3 do PIB.
Veja que essas quedas dos últimos pregões não foi apenas pelo aumento da taxa Selic, a Grécia apresentando fantasmas antigos e preocupando Portugal e Espanha.
Espanha teve reduzido seu rating de AA+ para AA.
Fontes.
sábado, 24 de abril de 2010
JSCP da Vale do Rio Doce
Quem dormiu comprado no dia 14/04/2010 receberá R$ 0,4216660513 por ação, porém será retido na fonte IR 15% ficando liquido para o acionista R$ 0,358411436 por ação.
Será pago em 30/04/2010.
Além desse valor citado acima, teremos outro valor de proventos a ser creditado no dia 30/10/2010, o valor é de US$ 0,239797835 (líquido US$ 0,20382816). Ainda falta definir o valor do dólar (taxa P-tax - que será obtido na data da assembléia de outubro) para chegar no valor em reais.
Fontes.
Será pago em 30/04/2010.
Além desse valor citado acima, teremos outro valor de proventos a ser creditado no dia 30/10/2010, o valor é de US$ 0,239797835 (líquido US$ 0,20382816). Ainda falta definir o valor do dólar (taxa P-tax - que será obtido na data da assembléia de outubro) para chegar no valor em reais.
Fontes.
Dividendos e JSCP da Petrobrás.
Quem dormiu comprado no dia de 22/04/2010 em PETR4 tem direito a R$ 0,23 para cada ação que o invetidor tenha.
A empresa pagou (R$ 0,13 de dividendos de 2009 + R$ 0,12 de JSCP.
Veja que foi retido na fonte o IR de R$ 0,02 referente a 15% dos R$ 0,12 de JSCP, mas não foi retido IR na fonte dos R$ 0,13 porque dividendos são isentos de IR.
Ficou o total de R$ 0,23 (R$ 0,13 + R$ 0,10)
O crédito estava previsto para o dia 22/06/2010, mas será antecipado para 30/04/2010 juntamente com o crédito dos proventos de Vale5.
Fontes.
A empresa pagou (R$ 0,13 de dividendos de 2009 + R$ 0,12 de JSCP.
Veja que foi retido na fonte o IR de R$ 0,02 referente a 15% dos R$ 0,12 de JSCP, mas não foi retido IR na fonte dos R$ 0,13 porque dividendos são isentos de IR.
Ficou o total de R$ 0,23 (R$ 0,13 + R$ 0,10)
O crédito estava previsto para o dia 22/06/2010, mas será antecipado para 30/04/2010 juntamente com o crédito dos proventos de Vale5.
Fontes.
quarta-feira, 21 de abril de 2010
Venda coberto com Petrobrás série E.
Operação lançamento coberto 19-04-10
19/04/10 Compra de 5.600 Petr4 a R$ 33,45 R$ 187.320,00 (Sairá debitado na conta).
19/04/10 Venda (lançamento) de 5.600 PetrE34 a R$ 0,92 R$ 5.152,00 (Entrará na conta).
Veja que na realidade comprou a ação por R$ 32,53 (33,45 menos 0,92)
E ficou com o compromisso de entregar em 17/05/10 as ações Petr4 por R$ 34,00 caso nesse mesmo dia o papel esteja igual ou superior a R$ 34,00.
- Se em dia 17/05/10 o papel estiver, por exemplo, a R$ 34,60 será obrigado a entregá-lo por R$ 34,00
Vamos às contas:
Pagou pelo papel R$ 32,53 e venderá a R$ 34,00 lucrando 4,52% no período de 28 dias corridos (19/04/10 a 17/05/10)
transformando essa taxa de 4,52% por 28 dias em taxa mensal teríamos uma taxa de 4,85%.
Veja que ganhará apenas os 4,52% por esse período, fiz a taxa equivalente para 30 dias apenas com o intuito de comparação com outras operações de 30 dias (CDB ou CDI).
- E se a ação petr4 no dia 17/05/10 estiver abaixo dos R$ 34,00??
Resposta: Não será obrigado a entregá-lo por R$ 34,00, uma vez que quem comprou as opções vendidas por você não te exercerá e comprará o papel mais barato no mercado.
Sendo assim você continuará comprado em petr4 por R$ 33,45 e ganhou todo o prêmio de R$ 0,92 = R$ 5.152,00
Então temos aí 2 taxas pelo período de 28 dias:
- Se o papel estiver acima de R$ 34,00 em 17/05/10 ganha 4,52% na operação.
- Se o papel estiver abaixo de R$ 34,00 em 17/05/10 ganha 2,75% (R$ 5.152,00 em relação a R$ 187.320,00)
Sempre alerto que não sendo exercido (papel abaixo de R$ 34,00) ficará com os papeis na custódia comprados por R$ 33,45 e ficará com o valor de R$ 5.152,00 no financeiro.
O resumo é: Ou leva 4,52% por 28 dias ou leva 2,75% pelos mesmos 28 dias e fica comprado no papel a R$ 33,45 e nesse caso veja que a cotação pode estar abaixo do preço que você ficou comprado no papel.
Considero essa operação feita em 19/04/10 uma grande oportunidade de mercado.
Fontes.
19/04/10 Compra de 5.600 Petr4 a R$ 33,45 R$ 187.320,00 (Sairá debitado na conta).
19/04/10 Venda (lançamento) de 5.600 PetrE34 a R$ 0,92 R$ 5.152,00 (Entrará na conta).
Veja que na realidade comprou a ação por R$ 32,53 (33,45 menos 0,92)
E ficou com o compromisso de entregar em 17/05/10 as ações Petr4 por R$ 34,00 caso nesse mesmo dia o papel esteja igual ou superior a R$ 34,00.
- Se em dia 17/05/10 o papel estiver, por exemplo, a R$ 34,60 será obrigado a entregá-lo por R$ 34,00
Vamos às contas:
Pagou pelo papel R$ 32,53 e venderá a R$ 34,00 lucrando 4,52% no período de 28 dias corridos (19/04/10 a 17/05/10)
transformando essa taxa de 4,52% por 28 dias em taxa mensal teríamos uma taxa de 4,85%.
Veja que ganhará apenas os 4,52% por esse período, fiz a taxa equivalente para 30 dias apenas com o intuito de comparação com outras operações de 30 dias (CDB ou CDI).
- E se a ação petr4 no dia 17/05/10 estiver abaixo dos R$ 34,00??
Resposta: Não será obrigado a entregá-lo por R$ 34,00, uma vez que quem comprou as opções vendidas por você não te exercerá e comprará o papel mais barato no mercado.
Sendo assim você continuará comprado em petr4 por R$ 33,45 e ganhou todo o prêmio de R$ 0,92 = R$ 5.152,00
Então temos aí 2 taxas pelo período de 28 dias:
- Se o papel estiver acima de R$ 34,00 em 17/05/10 ganha 4,52% na operação.
- Se o papel estiver abaixo de R$ 34,00 em 17/05/10 ganha 2,75% (R$ 5.152,00 em relação a R$ 187.320,00)
Sempre alerto que não sendo exercido (papel abaixo de R$ 34,00) ficará com os papeis na custódia comprados por R$ 33,45 e ficará com o valor de R$ 5.152,00 no financeiro.
O resumo é: Ou leva 4,52% por 28 dias ou leva 2,75% pelos mesmos 28 dias e fica comprado no papel a R$ 33,45 e nesse caso veja que a cotação pode estar abaixo do preço que você ficou comprado no papel.
Considero essa operação feita em 19/04/10 uma grande oportunidade de mercado.
Fontes.
sábado, 17 de abril de 2010
P/L da Vale do Rio Doce (Vale5)
Com o P/L da vale5 próximo de 26 quer dizer que o lucro por ação está próximo de R$ 1,94.
Com o aumento de 90% no minério vamos imaginar que as demais variáveis fiquem como agora teríamos um lucro de R$ 3,88 por ação.
Bem se a ação continuar na casa de R$ 51,00 o P/L cai pra próximo de 12 ficando aceitável, porém se a ação subir a R$ 101,00 o P/L fica no mesmo 26.
Tudo pode acontecer, agora só porque ocorreu ajuste de 90% no preço do minério não quer dizer que o lucro dobrará, pois as demais variáveis como custos e impostos também tendem a aumentar.
Já temos um aumento nas alugadas R$ 112 Milhões.
Cento e doze milhões de ações. O saldo alugado é de R$ 5.766.710.372,50.
Em dois pregoes saiu de 79M para 112M. É um aumento considerável.
Sem contar que essa escalada vem desde os 56M de 01/04/2010.
De lá pra cá o saldo das alugadas em vale5 só aumentou. Em nenhum pregão diminuiu.
Vamos ver o comportamento do papel na semana que vem.
Fonte do Saldo das alugadas www.cblc.com.br
Fontes.
Com o aumento de 90% no minério vamos imaginar que as demais variáveis fiquem como agora teríamos um lucro de R$ 3,88 por ação.
Bem se a ação continuar na casa de R$ 51,00 o P/L cai pra próximo de 12 ficando aceitável, porém se a ação subir a R$ 101,00 o P/L fica no mesmo 26.
Tudo pode acontecer, agora só porque ocorreu ajuste de 90% no preço do minério não quer dizer que o lucro dobrará, pois as demais variáveis como custos e impostos também tendem a aumentar.
Já temos um aumento nas alugadas R$ 112 Milhões.
Cento e doze milhões de ações. O saldo alugado é de R$ 5.766.710.372,50.
Em dois pregoes saiu de 79M para 112M. É um aumento considerável.
Sem contar que essa escalada vem desde os 56M de 01/04/2010.
De lá pra cá o saldo das alugadas em vale5 só aumentou. Em nenhum pregão diminuiu.
Vamos ver o comportamento do papel na semana que vem.
Fonte do Saldo das alugadas www.cblc.com.br
Fontes.
sexta-feira, 16 de abril de 2010
Bolsa de Valores
Venho comentando sobre não haver motivos para as bolsas no Brasil e no mundo conseguirem se manter no valor de 2008 antes da crise.
O principal motivo a meu ver é a perda de 1/3 do PIB mundial com ativos podres ou derivativos como prefiram chamar.
Apesar do Brasil estar super bem na foto e a tendência ainda ser de alta, o risco de ficar comprado próximo ao TH do Ibov existe.
Claro que se for olhar um horizonte de super LP como sabemos bolsa ainda é a melhor maneira de remunerar dinheiro, poupança, reservas.
Fontes.
O principal motivo a meu ver é a perda de 1/3 do PIB mundial com ativos podres ou derivativos como prefiram chamar.
Apesar do Brasil estar super bem na foto e a tendência ainda ser de alta, o risco de ficar comprado próximo ao TH do Ibov existe.
Claro que se for olhar um horizonte de super LP como sabemos bolsa ainda é a melhor maneira de remunerar dinheiro, poupança, reservas.
Fontes.
quinta-feira, 1 de abril de 2010
Poucos investidores sabem.
Quem tinha em 1996 ações do Banco do Brasil ganhou um bônus, direito de subscrição.
Direito de comprar os papeis BBAS3 pelo valor de R$ 8,50 corrigidos pelo IGP-DI de Maio de 1996 a Março de 2011.
Esse direito tem o código BBAS13 e hoje 01/04/10 valia no mercado de ações R$ 60,50.
Veja que o valor do próprio papel objeto do direito (BBAS3) hoje 01/04/10 valia R$ 29,63.
Quantos senhores de mais idade tem esse direito e nem se dão conta disso, nem vão subscrever e podem deixar de vendê-los a mercado, uma pena.
Quem puder avisar os tios, avós, amigos, estará fazendo um grande favor.
Fontes.
Direito de comprar os papeis BBAS3 pelo valor de R$ 8,50 corrigidos pelo IGP-DI de Maio de 1996 a Março de 2011.
Esse direito tem o código BBAS13 e hoje 01/04/10 valia no mercado de ações R$ 60,50.
Veja que o valor do próprio papel objeto do direito (BBAS3) hoje 01/04/10 valia R$ 29,63.
Quantos senhores de mais idade tem esse direito e nem se dão conta disso, nem vão subscrever e podem deixar de vendê-los a mercado, uma pena.
Quem puder avisar os tios, avós, amigos, estará fazendo um grande favor.
Fontes.
domingo, 14 de março de 2010
Trava de Baixa em Vale5 (ValeD50 com ValeD52)
Amigos depois de 6 pregões em alta Vale5 chegou no dia 05mar10 exatamente às 17:45hs nos R$ 47,45 apresentando um IFR 91 (sobre comprado) e um Gap aberto nos R$ 46,09 (máxima 04mar10), isso tudo sugeria que o papel poderia corrigir um pouco perdendo valor no curto prazo, mesmo sem perder a tendência de alta vigente.
Ficava claro que uma trava de baixa montada fora do dinheiro (OTM) seria uma ótima oportunidade para tirar algum dinheiro do mercado caso o papel (Vale5) corrigisse um pouco na tentativa de fechar o Gap aberto nos R$ 46,09.
Como sempre o dilema, montar a trava grande ou pequena, mas existia uma certeza, a trava de baixa tinha que ser montada e rápido.
05mar10 17:45hs
Vendi ValeD50 R$ 0,83 (05mar10 17:45hs)
Comprei ValeD52 R$ 0,40 (à leilão 18:05hs)
Ganho na hora da montagem de R$ 0,43.
Perfeito agora que venha uma pequena correção.
Depois de 5 pregões de correção desmontei 12mar10.
Todos sabem que para desmontar uma trava de baixa temos que comprar a perna vendida e vender a perna comprada.
Comprei ValeD50 R$ 0,48
Vendi ValeD52 R$ 0,24
Paguei para desmontar a trava R$ 0,24.
Como tinha recebido na hora da montagem R$ 0,43 e paguei R$ 0,24 o ganho foi de R$ 0,19 por opção operada.
Faço esse post com a intenção de alertá-los sobre a necessidade de pesquisar oportunidades no mercado e uma vez achando-as não temer e ir em frente, claro que sempre tendo um ponto de saída caso a operação vá contra sua estratégia, pois assim como não podemos ficar inertes vendo a boa oportunidade também não devemos ficar inertes vendo o mercado ir contra a operação e não agir.
No exemplo acima o mercado foi a favor da operação, porém muitas vezes vai contra e o operador não pode de forma nenhuma ficar olhando o mercado bater na sua operação fazendo o prejuízo aumentar na sua cara.
Em tempo alerto que amanhã 15mar10 a bovespa inicia 1 hora antes (10hs) e tem o vencto da série C de opções.
Boa sorte a todos, abraço.
Fontes.
Ficava claro que uma trava de baixa montada fora do dinheiro (OTM) seria uma ótima oportunidade para tirar algum dinheiro do mercado caso o papel (Vale5) corrigisse um pouco na tentativa de fechar o Gap aberto nos R$ 46,09.
Como sempre o dilema, montar a trava grande ou pequena, mas existia uma certeza, a trava de baixa tinha que ser montada e rápido.
05mar10 17:45hs
Vendi ValeD50 R$ 0,83 (05mar10 17:45hs)
Comprei ValeD52 R$ 0,40 (à leilão 18:05hs)
Ganho na hora da montagem de R$ 0,43.
Perfeito agora que venha uma pequena correção.
Depois de 5 pregões de correção desmontei 12mar10.
Todos sabem que para desmontar uma trava de baixa temos que comprar a perna vendida e vender a perna comprada.
Comprei ValeD50 R$ 0,48
Vendi ValeD52 R$ 0,24
Paguei para desmontar a trava R$ 0,24.
Como tinha recebido na hora da montagem R$ 0,43 e paguei R$ 0,24 o ganho foi de R$ 0,19 por opção operada.
Faço esse post com a intenção de alertá-los sobre a necessidade de pesquisar oportunidades no mercado e uma vez achando-as não temer e ir em frente, claro que sempre tendo um ponto de saída caso a operação vá contra sua estratégia, pois assim como não podemos ficar inertes vendo a boa oportunidade também não devemos ficar inertes vendo o mercado ir contra a operação e não agir.
No exemplo acima o mercado foi a favor da operação, porém muitas vezes vai contra e o operador não pode de forma nenhuma ficar olhando o mercado bater na sua operação fazendo o prejuízo aumentar na sua cara.
Em tempo alerto que amanhã 15mar10 a bovespa inicia 1 hora antes (10hs) e tem o vencto da série C de opções.
Boa sorte a todos, abraço.
Fontes.
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