Temos vários tipos de fundo de ações, falando hoje apenas dos fundos ativos e os passivos.
Fundos de ações ativos buscam apresentar desempenho superior ao de um índice de ações.
Fundos de ações passivos buscam apresentar performance igual ao de um índice de ações
Os dois tipos de fundos cobram taxa de administração, pelo fato dos fundos terem um determinado custo fixo.
Mesmo os ditos fundos passivos de ações exigem do gestor decisões e atividades com as mesmas características dos gestores de fundos ativos.
Exemplo alugar parte da carteira de ações e com o aluguel recebido fazer frente aos custos fixos de forma parcial ou total.
Tudo exige trabalho do gestor, pois sabemos que as taxas dos aluguéis apresentam enorme volatilidade assim como a demanda por tais contratos.
Fontes.
quinta-feira, 3 de junho de 2010
sábado, 29 de maio de 2010
Oferta Pública do Banco do Brasil
O Banco do Brasil (BBAS3) pode levantar mais de R$ 9 bilhões com sua oferta de ações ordinárias prevista para junho e julho deste ano, conforme prospecto preliminar divulgado pelo banco na noite da última terça-feira (25).
O Banco do Brasil reitera que o preço por ação da oferta só será revelado após o processo de Bookbuilding, que terá início em 11 de junho e terminará em 26 de junho, conforme cronograma da oferta:
Eventos da Oferta Data
Publicação de Aviso ao Mercado e Início do Procedimento de Bookbuilding 11 de junho
Início do Período de Reservas da Oferta de Varejo e para Exercício do Direito de Preferência 18 de junho
Encerramento do Período de Reservas da Oferta Prioritária 22 de junho
Encerramento do Período de Reservas da Oferta de Varejo 28 de junho
Fixação do Preço por ação (encerramento do Procedimento de Bookbuilding) 29 de junho
Início do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar 29 de junho
Início das negociações na BM&F Bovespa 1 de julho
Liquidação Financeira da Operação 5 de julho
Encerramento do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar 29 de julho
Data limite para a publicação do anúncio de encerramento da oferta 30 de dezembro
Levando em conta a quantidade de ações inicialmente ofertada - 286.000.000 ações na oferta primária e 70.849.660 ações na oferta secundária -, e utilizando a cotação de fechamento de 25 de maio (R$ 25,52) somente a título de comparação, a captação ficaria em R$ 9,107 bilhões.
Contudo, caso a opções de lote suplementar - de até 39.150.340 ações - seja integralmente exercida, a captação, com base no fechamento do pregão passado, seria de R$ 10,106 bilhões.
Fonte: InfoMoney
O Banco do Brasil reitera que o preço por ação da oferta só será revelado após o processo de Bookbuilding, que terá início em 11 de junho e terminará em 26 de junho, conforme cronograma da oferta:
Eventos da Oferta Data
Publicação de Aviso ao Mercado e Início do Procedimento de Bookbuilding 11 de junho
Início do Período de Reservas da Oferta de Varejo e para Exercício do Direito de Preferência 18 de junho
Encerramento do Período de Reservas da Oferta Prioritária 22 de junho
Encerramento do Período de Reservas da Oferta de Varejo 28 de junho
Fixação do Preço por ação (encerramento do Procedimento de Bookbuilding) 29 de junho
Início do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar 29 de junho
Início das negociações na BM&F Bovespa 1 de julho
Liquidação Financeira da Operação 5 de julho
Encerramento do Prazo para Exercício da Opção de Lote Suplementar 29 de julho
Data limite para a publicação do anúncio de encerramento da oferta 30 de dezembro
Levando em conta a quantidade de ações inicialmente ofertada - 286.000.000 ações na oferta primária e 70.849.660 ações na oferta secundária -, e utilizando a cotação de fechamento de 25 de maio (R$ 25,52) somente a título de comparação, a captação ficaria em R$ 9,107 bilhões.
Contudo, caso a opções de lote suplementar - de até 39.150.340 ações - seja integralmente exercida, a captação, com base no fechamento do pregão passado, seria de R$ 10,106 bilhões.
Fonte: InfoMoney
domingo, 9 de maio de 2010
Mercado financeiro e bolsa de valores
Indepedente do que passa a Europa
Os papeis não devem ficar muito tempo próximo dos valores de 2008 antes da crise subprime, pelo simples fato que a crise foi real e comeu 1/3 do PIB mundial.
Pode ir lá novamente no TH, mas não se sustentará por muito tempo.
Falo isso muito antes do novo escandalo no balanço do banco americano e muito antes de Grécia e muito antes da Europa ficar estressada.
Simples como matemática.
Fontes.
Os papeis não devem ficar muito tempo próximo dos valores de 2008 antes da crise subprime, pelo simples fato que a crise foi real e comeu 1/3 do PIB mundial.
Pode ir lá novamente no TH, mas não se sustentará por muito tempo.
Falo isso muito antes do novo escandalo no balanço do banco americano e muito antes de Grécia e muito antes da Europa ficar estressada.
Simples como matemática.
Fontes.
quarta-feira, 28 de abril de 2010
Aumento da Selic e a Bolsa de Valores
Governo aumentou hoje 28/04/2010 a taxa básica de juros (Selic) em 0,75% levando de 8,75% para 9,50% ao ano.
Quando o consenso era um aumento de apenas 0,50%, o mercado de bolsa caia, precificando um possível aumento de 0,75%.
O consenso passou a ser um aumento de 0,75%, o mercado caiu ainda mais, precificando agora um possível aumento de 1%.
Enfim, acabou essa expectativa a maior no aumento da Selic, vamos ver agora se o mercado de ações melhora um pouco para os comprados no curto prazo.
Venho dizendo sempre que a bolsa não conseguiria se sustentar no patamar que estava antes da crise de 2008 (Subprime), pois nessa crise o globo perdeu 1/3 do PIB.
Veja que essas quedas dos últimos pregões não foi apenas pelo aumento da taxa Selic, a Grécia apresentando fantasmas antigos e preocupando Portugal e Espanha.
Espanha teve reduzido seu rating de AA+ para AA.
Fontes.
Quando o consenso era um aumento de apenas 0,50%, o mercado de bolsa caia, precificando um possível aumento de 0,75%.
O consenso passou a ser um aumento de 0,75%, o mercado caiu ainda mais, precificando agora um possível aumento de 1%.
Enfim, acabou essa expectativa a maior no aumento da Selic, vamos ver agora se o mercado de ações melhora um pouco para os comprados no curto prazo.
Venho dizendo sempre que a bolsa não conseguiria se sustentar no patamar que estava antes da crise de 2008 (Subprime), pois nessa crise o globo perdeu 1/3 do PIB.
Veja que essas quedas dos últimos pregões não foi apenas pelo aumento da taxa Selic, a Grécia apresentando fantasmas antigos e preocupando Portugal e Espanha.
Espanha teve reduzido seu rating de AA+ para AA.
Fontes.
sábado, 24 de abril de 2010
JSCP da Vale do Rio Doce
Quem dormiu comprado no dia 14/04/2010 receberá R$ 0,4216660513 por ação, porém será retido na fonte IR 15% ficando liquido para o acionista R$ 0,358411436 por ação.
Será pago em 30/04/2010.
Além desse valor citado acima, teremos outro valor de proventos a ser creditado no dia 30/10/2010, o valor é de US$ 0,239797835 (líquido US$ 0,20382816). Ainda falta definir o valor do dólar (taxa P-tax - que será obtido na data da assembléia de outubro) para chegar no valor em reais.
Fontes.
Será pago em 30/04/2010.
Além desse valor citado acima, teremos outro valor de proventos a ser creditado no dia 30/10/2010, o valor é de US$ 0,239797835 (líquido US$ 0,20382816). Ainda falta definir o valor do dólar (taxa P-tax - que será obtido na data da assembléia de outubro) para chegar no valor em reais.
Fontes.
Dividendos e JSCP da Petrobrás.
Quem dormiu comprado no dia de 22/04/2010 em PETR4 tem direito a R$ 0,23 para cada ação que o invetidor tenha.
A empresa pagou (R$ 0,13 de dividendos de 2009 + R$ 0,12 de JSCP.
Veja que foi retido na fonte o IR de R$ 0,02 referente a 15% dos R$ 0,12 de JSCP, mas não foi retido IR na fonte dos R$ 0,13 porque dividendos são isentos de IR.
Ficou o total de R$ 0,23 (R$ 0,13 + R$ 0,10)
O crédito estava previsto para o dia 22/06/2010, mas será antecipado para 30/04/2010 juntamente com o crédito dos proventos de Vale5.
Fontes.
A empresa pagou (R$ 0,13 de dividendos de 2009 + R$ 0,12 de JSCP.
Veja que foi retido na fonte o IR de R$ 0,02 referente a 15% dos R$ 0,12 de JSCP, mas não foi retido IR na fonte dos R$ 0,13 porque dividendos são isentos de IR.
Ficou o total de R$ 0,23 (R$ 0,13 + R$ 0,10)
O crédito estava previsto para o dia 22/06/2010, mas será antecipado para 30/04/2010 juntamente com o crédito dos proventos de Vale5.
Fontes.
quarta-feira, 21 de abril de 2010
Venda coberto com Petrobrás série E.
Operação lançamento coberto 19-04-10
19/04/10 Compra de 5.600 Petr4 a R$ 33,45 R$ 187.320,00 (Sairá debitado na conta).
19/04/10 Venda (lançamento) de 5.600 PetrE34 a R$ 0,92 R$ 5.152,00 (Entrará na conta).
Veja que na realidade comprou a ação por R$ 32,53 (33,45 menos 0,92)
E ficou com o compromisso de entregar em 17/05/10 as ações Petr4 por R$ 34,00 caso nesse mesmo dia o papel esteja igual ou superior a R$ 34,00.
- Se em dia 17/05/10 o papel estiver, por exemplo, a R$ 34,60 será obrigado a entregá-lo por R$ 34,00
Vamos às contas:
Pagou pelo papel R$ 32,53 e venderá a R$ 34,00 lucrando 4,52% no período de 28 dias corridos (19/04/10 a 17/05/10)
transformando essa taxa de 4,52% por 28 dias em taxa mensal teríamos uma taxa de 4,85%.
Veja que ganhará apenas os 4,52% por esse período, fiz a taxa equivalente para 30 dias apenas com o intuito de comparação com outras operações de 30 dias (CDB ou CDI).
- E se a ação petr4 no dia 17/05/10 estiver abaixo dos R$ 34,00??
Resposta: Não será obrigado a entregá-lo por R$ 34,00, uma vez que quem comprou as opções vendidas por você não te exercerá e comprará o papel mais barato no mercado.
Sendo assim você continuará comprado em petr4 por R$ 33,45 e ganhou todo o prêmio de R$ 0,92 = R$ 5.152,00
Então temos aí 2 taxas pelo período de 28 dias:
- Se o papel estiver acima de R$ 34,00 em 17/05/10 ganha 4,52% na operação.
- Se o papel estiver abaixo de R$ 34,00 em 17/05/10 ganha 2,75% (R$ 5.152,00 em relação a R$ 187.320,00)
Sempre alerto que não sendo exercido (papel abaixo de R$ 34,00) ficará com os papeis na custódia comprados por R$ 33,45 e ficará com o valor de R$ 5.152,00 no financeiro.
O resumo é: Ou leva 4,52% por 28 dias ou leva 2,75% pelos mesmos 28 dias e fica comprado no papel a R$ 33,45 e nesse caso veja que a cotação pode estar abaixo do preço que você ficou comprado no papel.
Considero essa operação feita em 19/04/10 uma grande oportunidade de mercado.
Fontes.
19/04/10 Compra de 5.600 Petr4 a R$ 33,45 R$ 187.320,00 (Sairá debitado na conta).
19/04/10 Venda (lançamento) de 5.600 PetrE34 a R$ 0,92 R$ 5.152,00 (Entrará na conta).
Veja que na realidade comprou a ação por R$ 32,53 (33,45 menos 0,92)
E ficou com o compromisso de entregar em 17/05/10 as ações Petr4 por R$ 34,00 caso nesse mesmo dia o papel esteja igual ou superior a R$ 34,00.
- Se em dia 17/05/10 o papel estiver, por exemplo, a R$ 34,60 será obrigado a entregá-lo por R$ 34,00
Vamos às contas:
Pagou pelo papel R$ 32,53 e venderá a R$ 34,00 lucrando 4,52% no período de 28 dias corridos (19/04/10 a 17/05/10)
transformando essa taxa de 4,52% por 28 dias em taxa mensal teríamos uma taxa de 4,85%.
Veja que ganhará apenas os 4,52% por esse período, fiz a taxa equivalente para 30 dias apenas com o intuito de comparação com outras operações de 30 dias (CDB ou CDI).
- E se a ação petr4 no dia 17/05/10 estiver abaixo dos R$ 34,00??
Resposta: Não será obrigado a entregá-lo por R$ 34,00, uma vez que quem comprou as opções vendidas por você não te exercerá e comprará o papel mais barato no mercado.
Sendo assim você continuará comprado em petr4 por R$ 33,45 e ganhou todo o prêmio de R$ 0,92 = R$ 5.152,00
Então temos aí 2 taxas pelo período de 28 dias:
- Se o papel estiver acima de R$ 34,00 em 17/05/10 ganha 4,52% na operação.
- Se o papel estiver abaixo de R$ 34,00 em 17/05/10 ganha 2,75% (R$ 5.152,00 em relação a R$ 187.320,00)
Sempre alerto que não sendo exercido (papel abaixo de R$ 34,00) ficará com os papeis na custódia comprados por R$ 33,45 e ficará com o valor de R$ 5.152,00 no financeiro.
O resumo é: Ou leva 4,52% por 28 dias ou leva 2,75% pelos mesmos 28 dias e fica comprado no papel a R$ 33,45 e nesse caso veja que a cotação pode estar abaixo do preço que você ficou comprado no papel.
Considero essa operação feita em 19/04/10 uma grande oportunidade de mercado.
Fontes.
sábado, 17 de abril de 2010
P/L da Vale do Rio Doce (Vale5)
Com o P/L da vale5 próximo de 26 quer dizer que o lucro por ação está próximo de R$ 1,94.
Com o aumento de 90% no minério vamos imaginar que as demais variáveis fiquem como agora teríamos um lucro de R$ 3,88 por ação.
Bem se a ação continuar na casa de R$ 51,00 o P/L cai pra próximo de 12 ficando aceitável, porém se a ação subir a R$ 101,00 o P/L fica no mesmo 26.
Tudo pode acontecer, agora só porque ocorreu ajuste de 90% no preço do minério não quer dizer que o lucro dobrará, pois as demais variáveis como custos e impostos também tendem a aumentar.
Já temos um aumento nas alugadas R$ 112 Milhões.
Cento e doze milhões de ações. O saldo alugado é de R$ 5.766.710.372,50.
Em dois pregoes saiu de 79M para 112M. É um aumento considerável.
Sem contar que essa escalada vem desde os 56M de 01/04/2010.
De lá pra cá o saldo das alugadas em vale5 só aumentou. Em nenhum pregão diminuiu.
Vamos ver o comportamento do papel na semana que vem.
Fonte do Saldo das alugadas www.cblc.com.br
Fontes.
Com o aumento de 90% no minério vamos imaginar que as demais variáveis fiquem como agora teríamos um lucro de R$ 3,88 por ação.
Bem se a ação continuar na casa de R$ 51,00 o P/L cai pra próximo de 12 ficando aceitável, porém se a ação subir a R$ 101,00 o P/L fica no mesmo 26.
Tudo pode acontecer, agora só porque ocorreu ajuste de 90% no preço do minério não quer dizer que o lucro dobrará, pois as demais variáveis como custos e impostos também tendem a aumentar.
Já temos um aumento nas alugadas R$ 112 Milhões.
Cento e doze milhões de ações. O saldo alugado é de R$ 5.766.710.372,50.
Em dois pregoes saiu de 79M para 112M. É um aumento considerável.
Sem contar que essa escalada vem desde os 56M de 01/04/2010.
De lá pra cá o saldo das alugadas em vale5 só aumentou. Em nenhum pregão diminuiu.
Vamos ver o comportamento do papel na semana que vem.
Fonte do Saldo das alugadas www.cblc.com.br
Fontes.
sexta-feira, 16 de abril de 2010
Bolsa de Valores
Venho comentando sobre não haver motivos para as bolsas no Brasil e no mundo conseguirem se manter no valor de 2008 antes da crise.
O principal motivo a meu ver é a perda de 1/3 do PIB mundial com ativos podres ou derivativos como prefiram chamar.
Apesar do Brasil estar super bem na foto e a tendência ainda ser de alta, o risco de ficar comprado próximo ao TH do Ibov existe.
Claro que se for olhar um horizonte de super LP como sabemos bolsa ainda é a melhor maneira de remunerar dinheiro, poupança, reservas.
Fontes.
O principal motivo a meu ver é a perda de 1/3 do PIB mundial com ativos podres ou derivativos como prefiram chamar.
Apesar do Brasil estar super bem na foto e a tendência ainda ser de alta, o risco de ficar comprado próximo ao TH do Ibov existe.
Claro que se for olhar um horizonte de super LP como sabemos bolsa ainda é a melhor maneira de remunerar dinheiro, poupança, reservas.
Fontes.
quinta-feira, 1 de abril de 2010
Poucos investidores sabem.
Quem tinha em 1996 ações do Banco do Brasil ganhou um bônus, direito de subscrição.
Direito de comprar os papeis BBAS3 pelo valor de R$ 8,50 corrigidos pelo IGP-DI de Maio de 1996 a Março de 2011.
Esse direito tem o código BBAS13 e hoje 01/04/10 valia no mercado de ações R$ 60,50.
Veja que o valor do próprio papel objeto do direito (BBAS3) hoje 01/04/10 valia R$ 29,63.
Quantos senhores de mais idade tem esse direito e nem se dão conta disso, nem vão subscrever e podem deixar de vendê-los a mercado, uma pena.
Quem puder avisar os tios, avós, amigos, estará fazendo um grande favor.
Fontes.
Direito de comprar os papeis BBAS3 pelo valor de R$ 8,50 corrigidos pelo IGP-DI de Maio de 1996 a Março de 2011.
Esse direito tem o código BBAS13 e hoje 01/04/10 valia no mercado de ações R$ 60,50.
Veja que o valor do próprio papel objeto do direito (BBAS3) hoje 01/04/10 valia R$ 29,63.
Quantos senhores de mais idade tem esse direito e nem se dão conta disso, nem vão subscrever e podem deixar de vendê-los a mercado, uma pena.
Quem puder avisar os tios, avós, amigos, estará fazendo um grande favor.
Fontes.
domingo, 14 de março de 2010
Trava de Baixa em Vale5 (ValeD50 com ValeD52)
Amigos depois de 6 pregões em alta Vale5 chegou no dia 05mar10 exatamente às 17:45hs nos R$ 47,45 apresentando um IFR 91 (sobre comprado) e um Gap aberto nos R$ 46,09 (máxima 04mar10), isso tudo sugeria que o papel poderia corrigir um pouco perdendo valor no curto prazo, mesmo sem perder a tendência de alta vigente.
Ficava claro que uma trava de baixa montada fora do dinheiro (OTM) seria uma ótima oportunidade para tirar algum dinheiro do mercado caso o papel (Vale5) corrigisse um pouco na tentativa de fechar o Gap aberto nos R$ 46,09.
Como sempre o dilema, montar a trava grande ou pequena, mas existia uma certeza, a trava de baixa tinha que ser montada e rápido.
05mar10 17:45hs
Vendi ValeD50 R$ 0,83 (05mar10 17:45hs)
Comprei ValeD52 R$ 0,40 (à leilão 18:05hs)
Ganho na hora da montagem de R$ 0,43.
Perfeito agora que venha uma pequena correção.
Depois de 5 pregões de correção desmontei 12mar10.
Todos sabem que para desmontar uma trava de baixa temos que comprar a perna vendida e vender a perna comprada.
Comprei ValeD50 R$ 0,48
Vendi ValeD52 R$ 0,24
Paguei para desmontar a trava R$ 0,24.
Como tinha recebido na hora da montagem R$ 0,43 e paguei R$ 0,24 o ganho foi de R$ 0,19 por opção operada.
Faço esse post com a intenção de alertá-los sobre a necessidade de pesquisar oportunidades no mercado e uma vez achando-as não temer e ir em frente, claro que sempre tendo um ponto de saída caso a operação vá contra sua estratégia, pois assim como não podemos ficar inertes vendo a boa oportunidade também não devemos ficar inertes vendo o mercado ir contra a operação e não agir.
No exemplo acima o mercado foi a favor da operação, porém muitas vezes vai contra e o operador não pode de forma nenhuma ficar olhando o mercado bater na sua operação fazendo o prejuízo aumentar na sua cara.
Em tempo alerto que amanhã 15mar10 a bovespa inicia 1 hora antes (10hs) e tem o vencto da série C de opções.
Boa sorte a todos, abraço.
Fontes.
Ficava claro que uma trava de baixa montada fora do dinheiro (OTM) seria uma ótima oportunidade para tirar algum dinheiro do mercado caso o papel (Vale5) corrigisse um pouco na tentativa de fechar o Gap aberto nos R$ 46,09.
Como sempre o dilema, montar a trava grande ou pequena, mas existia uma certeza, a trava de baixa tinha que ser montada e rápido.
05mar10 17:45hs
Vendi ValeD50 R$ 0,83 (05mar10 17:45hs)
Comprei ValeD52 R$ 0,40 (à leilão 18:05hs)
Ganho na hora da montagem de R$ 0,43.
Perfeito agora que venha uma pequena correção.
Depois de 5 pregões de correção desmontei 12mar10.
Todos sabem que para desmontar uma trava de baixa temos que comprar a perna vendida e vender a perna comprada.
Comprei ValeD50 R$ 0,48
Vendi ValeD52 R$ 0,24
Paguei para desmontar a trava R$ 0,24.
Como tinha recebido na hora da montagem R$ 0,43 e paguei R$ 0,24 o ganho foi de R$ 0,19 por opção operada.
Faço esse post com a intenção de alertá-los sobre a necessidade de pesquisar oportunidades no mercado e uma vez achando-as não temer e ir em frente, claro que sempre tendo um ponto de saída caso a operação vá contra sua estratégia, pois assim como não podemos ficar inertes vendo a boa oportunidade também não devemos ficar inertes vendo o mercado ir contra a operação e não agir.
No exemplo acima o mercado foi a favor da operação, porém muitas vezes vai contra e o operador não pode de forma nenhuma ficar olhando o mercado bater na sua operação fazendo o prejuízo aumentar na sua cara.
Em tempo alerto que amanhã 15mar10 a bovespa inicia 1 hora antes (10hs) e tem o vencto da série C de opções.
Boa sorte a todos, abraço.
Fontes.
domingo, 22 de novembro de 2009
Brasil bem na crise subprime.
2 Fatores ajudaram o Brasil na crise.
1= Gasto corrente do Governo.
2= Estímulo ao consumo privado.
O Gasto do governo já havia sido colocado em prática antes da crise:
- Aumento das aposentadorias.
- Aumento do salário mínimo.
- Reajuste do funcionalismo.
O Estímulo ao consumo privado:
- Redução de impostos incidentes sobre bens de consumo duráveis.
- Pressão do governo para que o sistema bancário Estatal aumentasse a oferta de crédito, exatamente no momento que o setor bancário privado reduzia essa oferta.
Os efeitos do gasto corrente do governo surte efeito exatamente na crise, os opositores podem dizer que o Lula teve sorte mais uma vez.
Eu já acredito que fazendo a coisa certa e com boa intenção uma hora qualquer a sorte te encontrará.
Enfim, o Brasil na passarela da moda, tendo que taxar o capital estrangeiro pra que ele não venha com muita força, enquanto num passado não muito distante estaríamos passando o pires pelo mundo mendigando dinheiro.
Vamos em frente meu País.
Fontes.
1= Gasto corrente do Governo.
2= Estímulo ao consumo privado.
O Gasto do governo já havia sido colocado em prática antes da crise:
- Aumento das aposentadorias.
- Aumento do salário mínimo.
- Reajuste do funcionalismo.
O Estímulo ao consumo privado:
- Redução de impostos incidentes sobre bens de consumo duráveis.
- Pressão do governo para que o sistema bancário Estatal aumentasse a oferta de crédito, exatamente no momento que o setor bancário privado reduzia essa oferta.
Os efeitos do gasto corrente do governo surte efeito exatamente na crise, os opositores podem dizer que o Lula teve sorte mais uma vez.
Eu já acredito que fazendo a coisa certa e com boa intenção uma hora qualquer a sorte te encontrará.
Enfim, o Brasil na passarela da moda, tendo que taxar o capital estrangeiro pra que ele não venha com muita força, enquanto num passado não muito distante estaríamos passando o pires pelo mundo mendigando dinheiro.
Vamos em frente meu País.
Fontes.
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